Si bien las criptomonedas a menudo son conocidas por su volatilidad, las stablecoins brindan una nueva estabilidad a los mercados de criptomonedas al permitir que las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense u otros activos estables se representen en la cadena de bloques como tokens digitales.
Estas monedas estables permiten a cualquier persona en todo el mundo tener una forma sintética de moneda fiduciaria que está diseñada a propósito para mantener su valor en relación con la moneda fiduciaria que dice representar; Por ejemplo, la moneda estable de 1 USD intenta mantener un valor de 1 dólar estadounidense.
El deseo de activos estables en la cadena de bloques ha dado como resultado que el valor total de todas las monedas estables supere los $ 30 mil millones , así como la amplia adopción de monedas estables dentro de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) .
En este artículo, analizaremos las preguntas fundamentales sobre las monedas estables, como qué son, cómo funcionan y cómo los oráculos de Chainlink permiten su desarrollo y seguridad, lo que finalmente permite que los mercados de monedas estables y DeFi alcancen su máximo potencial.
¿Qué son las Stablecoins?
En esencia, las monedas estables son criptomonedas que intentan mantener una «paridad», en la que la moneda estable tiene como objetivo mantener el mismo valor de mercado que el activo externo que representan. Para lograr la estabilidad de precios de la paridad, las monedas estables pueden estar respaldadas por activos externos (colateralizados) o hacer uso de algoritmos que ajustan dinámicamente su oferta en relación con su demanda en un momento dado (algorítmico).
Hay dos tipos principales de monedas estables que existen: centralizadas y descentralizadas. Las monedas estables centralizadas tradicionalmente están respaldadas por moneda fiduciaria en una cuenta bancaria fuera de la cadena que funciona como las reservas que respaldan los tokens en la cadena.
Por lo general, estos requieren una capa de confianza en el custodio, aunque cada vez brindan más transparencia a través de soluciones como Chainlink Proof of Reserve(discutido más abajo).
Alternativamente, las monedas estables descentralizadas comúnmente están sobrecolateralizadas por criptomonedas en cadena y requieren datos de precios para mantener una garantía completa (por ejemplo, la garantía de un usuario vale más del 150% del valor total del préstamo).
Por diseño, las monedas estables descentralizadas son más resistentes y transparentes porque no están controladas por una sola parte y la garantía del protocolo puede ser auditada por cualquier persona en la cadena.
Otra forma cada vez más popular de tecnología de monedas estables son las monedas digitales del banco central (CBDC). Las CBDC son similares a las monedas estables centralizadas, pero son emitidas por bancos centrales y, por lo tanto, no necesariamente tienen que estar respaldadas por dinero fiduciario en una cuenta bancaria fuera de la cadena.
Los CBDC son considerados moneda de curso legal por el gobierno y se utilizan para agilizar tanto los pagos minoristas de alto volumen entre individuos como los pagos mayoristas interbancarios.
¿Cómo funcionan las Stablecoins?
Hay muchos diseños diferentes que utilizan las monedas estables populares para mantener la estabilidad sosteniendo su clavija. Los ejemplos más populares de estos incluyen posiciones de deuda garantizadas, arbitraje y oferta elástica.
MakerDAO , un protocolo de moneda estable descentralizada, mantiene su vinculación al hacer que los usuarios bloqueen la garantía en un contrato inteligente. El contrato inteligente luego acuña monedas estables (llamadas DAI) como deuda sobregarantizada con una tasa de interés ajustable.
Para mantener la paridad 1: 1 de $ 1 USD = 1 DAI, los contratos inteligentes de MakerDAO ajustan automáticamente las tasas de interés para alentar a los prestatarios a pagar su deuda o tomar más préstamos de monedas estables. Al fomentar aumentos o disminuciones en la oferta total a través de cambios en la tasa de interés, el precio de DAI cambiará, ya sea aumentando su valor cuando la oferta y la tasa de interés son bajas o disminuyendo su valor cuando la oferta y la tasa de interés son altas.
DeFiDollar , un índice de moneda estable que utiliza arbitraje, está respaldado por múltiples monedas estables diferentes como DAI, USDC, USDT y sUSD para lograr la estabilidad de la paridad con el dólar estadounidense.
Por ejemplo, si el precio de una de las monedas estables de reserva (por ejemplo, USDT) excede $ 1 USD mientras que el precio índice de DUSD en su conjunto es inferior a $ 1 USD, entonces el contrato inteligente venderá USDT por DUSD para hacer retroceder el precio de DUSD hasta $ 1 USD.
Los oráculos de Chainlink proporcionan las fuentes de precios a las que hace referencia el contrato inteligente DUSD al calcular cómo reequilibrar su índice de moneda estable.
Ampleforthes una moneda estable algorítmica descentralizada (AMPL) que utiliza un mecanismo de oferta elástico para mantener su paridad con la tasa actual del Índice de Precios al Consumidor (IPC), un índice de la Oficina de Análisis Económico sobre el valor actual del dólar estadounidense ajustado a la inflación de 2019.
Cuando el precio de AMPL es alto, los saldos de billetera aumentan, pero cuando el precio de AMPL es bajo, los saldos de billetera disminuyen. Este cambio automatizado en la oferta afecta posteriormente a los precios de mercado y se denomina rebase.
La oferta total de AMPL se reajusta diariamente para rastrear la tasa actual del Índice de Precios al Consumidor (IPC), un índice de la Oficina de Análisis Económico sobre el valor actual del dólar estadounidense ajustado a la inflación de 2019.
Tanto el precio promedio ponderado por volumen (VWAP) de AMPL como el índice CPI se proporcionan al protocolo Ampleforth por los oráculos Chainlink.
Aplicaciones de Stablecoin usando Chainlink
A pesar de las diferencias en la arquitectura y el diseño de varias monedas estables, todas requieren datos de precios precisos cuando se utilizan en aplicaciones descentralizadas y para su mecanismo de vinculación subyacente.
Dado que los tipos de cambio fluctúan constantemente, los datos de precios en tiempo real deben enviarse a estas monedas estables para que mantengan sus paridades.
Además, dado que las monedas estables generalmente están respaldadas por otros activos criptográficos o reservas bancarias fuera de la cadena, se necesitan métodos a prueba de manipulaciones para adquirir esos datos para garantizar la seguridad y confiabilidad de estos sistemas.
Los oráculos de blockchain como Chainlink proporcionan el enlace del mundo externo al ecosistema de blockchain. Dado que las monedas estables tienen colectivamente un valor sustancial en las aplicaciones DeFi, requieren las mismas garantías y garantías de seguridad de la cadena de bloques en la que operan.
Efectivamente, esto significa que los oráculos que proporcionan datos a las monedas estables deben ser robustos, descentralizados y tener múltiples capas de seguridad para garantizar que las clavijas de las monedas estables permanezcan respaldadas 1: 1.
Esto proporciona transparencia y confianza a los usuarios de estas monedas estables, ya que pueden confirmar que el activo de la moneda estable que están utilizando para mantener un valor económico real es seguro de extremo a extremo y no contiene un solo punto de falla.
Las monedas estables generalmente están respaldadas por otro activo, más popularmente con una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense.
Los oráculos no solo proporcionan los datos de precios requeridos por la mayoría de las monedas estables para mantener sus paridades, sino también información valiosa sobre la garantía actual del sistema en sí. Un ejemplo de esto es TrueUSD (TUSD), que utiliza Chainlink para llevar los niveles de garantía en cadena y brindar a los usuarios una comprensión clara de si sus activos están completamente respaldados.
Con esta transparencia recién descubierta, los usuarios de DeFi pueden verificar en tiempo real la verdadera garantía de todos los tokens TUSD acuñados y el protocolo en sí puede automatizar la protección de los fondos de los usuarios de cualquier práctica de reserva fraccionaria o posibles eventos de cisne negro.
Este mecanismo de verificación de las reservas de un activo se denomina Prueba de Reserva Chainlink . Estos son feeds de referencia en cadena que proporcionan contratos inteligentes con los datos necesarios para calcular la verdadera garantía de cualquier activo en cadena respaldado por reservas fuera de cadena.
Estas fuentes de referencia son operadas por una red descentralizada de oráculos en Chainlink Network y permiten la auditoría autónoma de la garantía utilizada dentro de un protocolo en tiempo real, asegurando que los fondos de los usuarios estén protegidos de prácticas imprevistas de reserva fraccionaria y otras actividades fraudulentas fuera de la cadena. custodios.
Paxos , la infraestructura líder del mercado financiero y la plataforma de corretaje de criptomonedas, utiliza Chainlink para proporcionar contratos inteligentes DeFi con una fuente de datos de precios en cadena altamente disponible, a prueba de manipulaciones y precisa para la moneda estable Paxos Standard (PAX) respaldada por USD y el oro, token respaldado PAX Gold (PAXG) para hacer referencia al ejecutar funciones críticas en la cadena.
Además, las fuentes de datos de prueba de reserva de Chainlink para tokens Paxos permiten que las aplicaciones DeFi verifiquen rápidamente en la cadena que los tokens están totalmente respaldados 1: 1 por dólares estadounidenses y lingotes de oro mantenidos fuera de la cadena bajo la custodia de Paxos.
Otro protocolo de moneda estable que utiliza Proof of Reserve es Neutrino USD , una moneda estable algorítmica con garantía criptográfica vinculada al dólar estadounidense.
Los nodos de Chainlink continuamente hacen ping al contrato USDN basado en Ethereum y a la API de Waves fuera de la cadena para sus saldos actuales.
Siempre que se detecte una desviación en los saldos más allá de un umbral específico, los oráculos de Chainlink activarán una actualización en cadena de los saldos almacenados en el Contrato de referencia de prueba de reserva.
Las monedas estables que usan Chainlink Proof of Reserve permiten un mayor grado de transparencia para sus usuarios, ya que pueden demostrar que existe un verdadero respaldo para los tokens que poseen.
La prueba de reserva de Chainlink también se puede construir para proporcionar datos de garantía con respecto a cualquier tipo de activo vinculado, incluidas monedas fiduciarias alternativas como GBP o productos básicos como el oro, lo que aumenta la transparencia de cualquier protocolo de moneda estable que utilice este mecanismo.
Es probable que las monedas digitales del banco central (CBDC) tengan una vinculación con un activo externo, lo que significa que deben poder recibir datos de precios sobre ese activo.
Chainlink ayuda a estas monedas estables emitidas por el gobierno al proporcionar los datos de precios que les permiten mantener sus paridades e información importante sobre la garantía actual del sistema en sí.
Dado que muchas monedas estables están respaldadas por dinero fiduciario en cuentas bancarias fuera de la cadena, es necesario llevar esos datos a entornos de cadena de bloques para fomentar la confianza en estos activos que almacenan valor estable.
Para los protocolos de monedas estables que utilizan reservas fuera de la cadena, las auditorías periódicas habilitadas por los oráculos de Chainlink mejoran la transparencia y garantizan la salubridad de las reservas que respaldan una moneda estable.
Conclusión
La columna vertebral de cualquier protocolo de stablecoin son los datos que recibe sobre el activo al que está vinculado. Chainlink proporciona una infraestructura de datos para garantizar la confiabilidad, seguridad y transparencia de las monedas estables y para aumentar la estabilidad en todo el ecosistema DeFi más grande.
Si es un desarrollador y desea integrar Chainlink en sus aplicaciones de contrato inteligente, consulte la documentación del desarrollador o comuníquese con nuestros expertos en integración .
Articulo original en la web de CHAINLINK AQUI
Más sobre este tema
- Introducción a las finanzas descentralizadas (DeFi)
- La importancia de la calidad de los datos para DeFi
- Prueba de reserva de Chainlink: aportando transparencia a la garantía de DeFi
Sitio web | Twitter | Discord | Reddit | YouTube | Telegram | Eventos | GitHub | Feeds de precios | DeFi
