Con el próximo halving de Bitcoin previsto dentro de un mes (11 de mayo de 2020), un número significativo de usuarios cree que esto creará una carrera alcista para BTC a medida que la reducción a la mitad disminuya su inflación. En este artículo, utilizaremos datos históricos para explorar cómo intercambiar mitades desde una perspectiva de arbitraje de eventos.
Mirando datos históricos
En abril de 2020, experimentamos halving para Bitcoin Cash (BCH) y Bitcoin SV (BSV) el 8 y el 10 de abril, respectivamente. Veamos sus gráficos de precios contra BTC solo para eliminar el ruido creado por los movimientos del mercado:
Podemos observar que el precio alcanza su punto máximo en la fecha de la mitad. Como comerciante cuantitativo, creo que el precio de los activos a corto plazo depende de la oferta y la demanda. El aspecto fundamental de la disminución de la inflación que causa el aumento de los precios puede ignorarse a corto plazo. Podemos imaginar que el precio está en el punto más alto cuando el sentimiento del mercado es alto debido a todas las noticias que rodean la reducción a la mitad. Echa un vistazo a las capturas de pantalla de Google Trend a continuación. Muestra que la búsqueda de BCH y BSV alcanzó su punto máximo en el momento de la reducción a la mitad, lo que significa que la demanda está en su punto más alto. Por lo tanto, en teoría, podemos comprar en el rumor y vender en las noticias.
Backtesting la estrategia larga y corta
Podemos ver que la tendencia de Google generalmente comienza a aumentar aproximadamente 3 días antes del halving, alcanza su punto máximo en la fecha del halving y luego disminuye después del halving. Utilizando los datos de reducción a la mitad anteriores de LTC (reducidos a la mitad el 5 de agosto de 2019), BCH y BSV, podemos proponer un intercambio simple mucho antes del halving, corto en la fecha del halving y desconectar la posición final 3 días después del halving.
Podemos realizar 3 trades contra el par de cotizaciones BTC para eliminar el ruido del mercado: Compre ~ 1 BTC 3 días antes de halving, corto ~ 1 BTC en la fecha del halving, luego relájese 3 días después del halving, con un total de 33.84% de rendimiento, con un rendimiento promedio de 11.28% en cada operación.
Ejemplo:
El rendimiento total será de alrededor de 0.3384 BTC (33.84%), con un rendimiento promedio de 11.28%.
Cómo hacer trading en el próximo halving de BTC
Esta simple prueba de espalda muestra que hay alfa cuando «compras en los rumores, vendes en las noticias» para monedas de pequeña capitalización. Sin embargo, aplicar esto al comercio de BTC es diferente y no hay una manera fácil de cubrir el mercado. En los ejemplos anteriores, estamos esencialmente «delta planos» ya que constantemente estamos comprando o vendiendo BTC contra la moneda de la mitad. Pero para una operación BTC similar, necesitamos tomar delta intercambiándola contra USD o USDT con OKEx Margin Lending o USDT swap; o alternativamente cubrirlo con ETH. Dependerá de los propios operadores determinar cuál es la mejor causa de acción.
Conclusión
Hoy analizamos una estrategia de negociación de arbitraje de eventos para alargar una moneda a la mitad antes de la mitad y luego acortarla justo después de la mitad. Para resumir, la teoría detrás es que debido a la acalorada discusión y las noticias sobre el halving, la demanda de esa moneda aumentará antes del evento; pero a medida que las noticias se apagan después del halving, la presión de compra desaparece y el precio de la moneda caería. Hemos probado la estrategia en 3 monedas contra BTC para permanecer delta neutral. Ahora depende de los operadores decidir si aplicamos esta lógica comercial al próximo halving de BTC en mayo.
Halving de fechas para diferentes monedas:
Fechas de Halving de BTC
LTC Halving
Fechas de BCH Halving
Fechas de Halving del BSV
Fecha de Halving XZC
Fecha de Halving de ZEC
Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.
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