Instantánea del mercado DeFi

Matthew Lam, OKEx.- El mercado financiero descentralizado recuperó su impulso positivo esta semana, ya que el valor total bloqueado aumentó de $ 6,8 mil millones a $ 8,8 mil millones. Aave ocupó el primer lugar con el mayor valor en USD bloqueado y logró un dominio del mercado del 15,3%. 

En términos de préstamos descentralizados, el volumen total de préstamos alcanzó los $ 1,670 millones, un aumento semanal del 15%. 

Los intercambios descentralizados han experimentado una disminución del 28% en el volumen de negociación promedio semanal, que estuvo dominado por Uniswap. 

En el ámbito de la agricultura de rendimiento, Swerve fue el grupo de liquidez más grande con $ 9,01 mil millones bloqueados.

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Las métricas clave en el mundo de DeFi se recuperaron principalmente esta semana. Fuentes: DeFi Pulse y DeBank

Noticias DeFi de la semana

Se alcanzaron dos hitos importantes en la comunidad DeFi esta semana: 

  1. YAM Finance relanzó su protocolo.
  2. Uniswap lanzó su token de gobernanza, UNI .

En esta edición de DeFi Digest de OKEx Insights, profundizaremos en el relanzamiento de YAM Finance.

Ahorro de YAM Finance

Descrito como un “experimento monetario mínimamente viable”, YAM Finance es una moneda estable descentralizada que busca innovaciones en la estabilidad de precios y la gobernanza. 

Su característica más notable es la configuración del suministro elástico de su token, YAM. Esto significa que la oferta de YAM puede expandirse y contraerse en respuesta a las condiciones del mercado. Para lograr la estabilidad de precios, el 10% de cada expansión de suministro de YAM se utiliza para comprar yCurve, una moneda estable denominada en USD, y se almacena en la tesorería de YAM. El valor de cada YAM apunta a $ 1. 

Para la gobernanza, YAM Finance adopta la gobernanza en cadena, en la que la comunidad puede determinar la funcionalidad del protocolo YAM y administrar la tesorería de YAM.

YAM Finance se lanzó inicialmente el 11 de agosto y su capitalización de mercado se disparó de cero a 57 millones de dólares en dos días. Sin embargo, el cofundador de YAM, Brock Elmore, descubrió un error crítico en el protocolo el 13 de agosto, lo que provocó una venta masiva de tokens de YAM y una caída del 90% en su valor.

El precio de los tokens YAM se desplomó una vez que se descubrió un error crítico. Fuente: CoinGecko

Según un anuncio oficial , el error se encontró en el contrato de rebase de YAM y envió una gran cantidad de YAM en exceso a la reserva del protocolo. El error también hizo imposible el quórum en el gobierno de YAM, lo que significa que no se pudieron tomar acciones de gobierno y los fondos en la tesorería de YAM estaban bloqueados. 

En un intento por salvar YAM Finance, el equipo propuso un proceso de dos fases para relanzar el protocolo:

  1. La fase uno fue migrar de YAMv1 a YAMv2.
  2. La segunda fase consistió en realizar una auditoría completa del sistema YAM y volver a implementarlo como YAM V3.

La propuesta fue aceptada por la comunidad de YAM Finance y el protocolo se migró con éxito de la v1 a la v2 el 22 de agosto, lo que permitió la gobernanza fuera de la cadena para la comunidad. En la segunda versión, se lanzó un foro de gobernanza para que los miembros de la comunidad presentaran propuestas. Además, los poseedores de tokens pueden votar propuestas utilizando sus firmas. Además, se creó un nuevo token YAMv2 ERC-20, que permite a los poseedores de tokens convertir sus tokens v2 al protocolo YAM V3. 

Tras el lanzamiento de YAM Finance v2, el equipo cooperó con Peckshield Inc. para realizar una auditoría completa del protocolo. La auditoría completa se completó con éxito el 10 de septiembre y no se encontraron errores críticos en el protocolo. El equipo ha solucionado los 15 errores que se encontraron durante la auditoría. Como resultado, el protocolo se vuelve a implementar y la tercera versión se lanza el 18 de septiembre, según lo programado. 

La minería de liquidez YAMv3 puede impulsar aún más Uniswap

Como se indica en un anuncio , el grupo de proveedores de liquidez Uniswap de YAM / yUSD es el único grupo de recompensas incentivado de YAM Finance V3. Los usuarios pueden suministrar su cripto al grupo y ganar tokens YAM como recompensa. yUSD será el activo de reserva, y la tesorería de YAM comprará yUSD en el fondo común de Uniswap LP.

El grupo YAM / yUSD Uniswap LP mantendrá las recompensas de rendimiento de YAM / yUSD, por un total de aproximadamente 925,000 tokens YAM. Se distribuirán 92.500 YAM, el 10% del total, cada semana. El suministro de recompensas disminuirá en un 10% cada semana siguiente. Con el precio actual del token YAMv2 de $ 25, el valor de YAMv2 distribuido en la primera semana asciende a $ 2,31 millones.

Los usuarios pueden ganar YAM apostando una de las ocho criptomonedas, como COMP , LINK y MKR . Tal flexibilidad despertó el interés de la comunidad de DeFi, y se bloquearon $ 500 millones en el primer protocolo YAM dentro del primer día de su lanzamiento. Cuando el protocolo colapsó por el error del contrato inteligente, el precio de los tokens DeFi que son compatibles con YAM también colapsó. Por ejemplo, Ampleforth cayó de $ 0,90 a $ 0,71.

Siguiendo el calendario anunciado de YAM Finance V3 el 15 de septiembre, el precio de YAMv2 volvió a subir de $ 24 a $ 33. 

Precio de YAMv2. Fuente: Uniswap.info

Para YAMv3, la recompensa agrícola de YAM se concentrará en el grupo de LP de Uniswap de YAM / yUSD. Es posible que los usuarios acumulen sus fondos en el grupo de LP de Uniswap para ganar YAM, lo que proporcionaría otro impulso para Uniswap, luego del lanzamiento del token de gobernanza de Uniswap, UNI.

Una moneda estable impulsada por la comunidad

YAM V3 sigue siendo un experimento para monedas estables impulsadas por la comunidad. La comunidad de YAM Finance contribuyó a la gobernanza del protocolo votando los parámetros iniciales de YAM V3. Estas decisiones incluyeron actualizaciones a los activos de reserva, distribuciones de recompensas agrícolas a los poseedores de tokens, la configuración de programas de recompensas por errores y más.

En comparación con Ampleforth, el rival de la moneda estable de YAM con un suministro elástico de criptomonedas, YAM Finance tiene un mayor grado de descentralización ya que el proceso de gobernanza lo dicta la comunidad.

Recompensas y distribución de tokens YAM

El lanzamiento de YAM Finance V3 describió la distribución de recompensas de tokens a los titulares y delegadores de tokens.

Para los titulares de tokens YAMv2, pueden migrar sus tokens a YAM V3 en una proporción de 1: 1, en cualquier momento. Una vez que se migran sus tokens, el 50% de los tokens están disponibles para ellos de inmediato, mientras que el 50% restante se transferirá al protocolo YAM durante 30 días.

Para los titulares de tokens de YAM que se perdieron la migración inicial de v1 a v2, el equipo de YAM creará una firma múltiple para ayudarlos a migrar los tokens a YAM V3. Esta asistencia no se aplicará a quienes compren tokens YAMv1 después de la expiración del período de migración.

Los delegados son aquellos que emiten votos para facilitar la migración de YAMv1 a YAMv2. Para recompensar a los delegadores, recibirán una recompensa YAMv3 1: 1 si tienen más de 27 votos. Aquellos delegadores con igual o menos de 27 votos recibirán una recompensa fija de 27 tokens. Las recompensas se otorgarán continuamente durante más de 90 días.

YAM guardados

Desde el inicio de la iniciativa “Save the YAM” hasta el reciente lanzamiento de YAMv3, es evidente que YAM Finance cuenta con un amplio apoyo de la comunidad DeFi. La comunidad activa de YAM Finance será la clave para el valor a largo plazo del token YAM.


Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.


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