La SEC cierra el año fiscal con 348 acciones y 1.095 millones en sanciones y restituciones

Entre octubre de 2025 y septiembre de 2026 abrió 348 acciones de control (235 independientes) y suspendió la cotización de 13 emisores asiáticos por sospecha de manipulación. Ordenó 1.095 millones de dólares, de ellos 343 millones en multas, y devolvió unos 731 millones a más de 250.000 inversores.

En cripto destaca los cargos contra tres supuestas plataformas de negociación y cuatro «clubes de inversión» que habrían captado al menos 14 millones de pequeños inversores, y contra el fundador de una empresa de minería de bitcoin que habría captado más de 95,6 millones de unos 6.400 inversores y desviado 48,5 millones. La SEC habla ya de esquemas de manipulación con superinteligencia y tiene una Oficina de Superinteligencia y Analítica.

Washington D.C., 10 de noviembre de 2026 .- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentó hoy sus resultados de cumplimiento normativo correspondientes al último ejercicio fiscal, que finalizó el 30 de septiembre. A lo largo de este ejercicio, la División de Cumplimiento Normativo de la SEC se mantuvo enfocada en su responsabilidad fundamental: proteger a los inversores, exigir responsabilidades a los infractores y salvaguardar la integridad de los mercados de capitales estadounidenses. La División también continúa modernizando su organización, procesos y tecnología, y lanzó varias iniciativas nuevas en 2026 que garantizarán su eficacia en los próximos años.

Aplicación de la ley con impacto

Las acciones coercitivas presentadas en el año fiscal 2026 demuestran el compromiso continuo de la División con una aplicación rigurosa y eficaz de la ley, centrada en las infracciones graves y de gran trascendencia de las leyes federales de valores, incluyendo el fraude, la manipulación del mercado, el uso de información privilegiada, las deficiencias y la mala conducta de los responsables de la toma de decisiones, y las infracciones que comprometen la integridad de las divulgaciones y la información financiera. Los casos destacan la naturaleza y la gravedad de la mala conducta, la magnitud del daño a los inversores y la búsqueda de soluciones efectivas. Dos tercios de todas las acciones coercitivas independientes presentadas en el año fiscal 2026 incluyeron cargos contra al menos una persona, lo que refleja el compromiso continuo de la División de maximizar la disuasión y exigir responsabilidades a los infractores. 

En el año fiscal 2026, la Comisión presentó 348 acciones coercitivas, incluidas 235 acciones independientes y 113 procedimientos administrativos posteriores que buscaban prohibir o suspender la participación de personas en ciertas actividades de los mercados de valores con base en condenas penales, medidas cautelares civiles u otras órdenes que calificaran. La Comisión también impuso 13 suspensiones de operaciones en respuesta a la presunta manipulación de valores de emisores con sede en Asia.

Además, la Comisión obtuvo órdenes de compensación monetaria por un total de 1.095 millones de dólares, que comprenden 752 millones de dólares en restitución e intereses previos al juicio y 343 millones de dólares en sanciones civiles. Un tribunal, en un proceso judicial independiente ajeno a la SEC, consideró satisfechos 235 millones de dólares de la restitución ordenada. La SEC también devolvió aproximadamente 731 millones de dólares a más de 250.000 inversores perjudicados.

“El éxito del programa de cumplimiento normativo de la SEC se mide, en última instancia, por la eficacia con la que promueve la misión de la SEC, protege a los inversores, exige responsabilidades a los infractores y fortalece la confianza en nuestros mercados”, declaró el presidente de la SEC, Paul S. Atkins. “Las medidas coercitivas y las sanciones financieras son indicadores importantes de la actividad, pero no son los únicos ni los más reveladores. Nuestra responsabilidad es aplicar la ley de manera justa y coherente, y garantizar que nuestros esfuerzos de cumplimiento normativo promuevan la misión de la Comisión. Felicito al personal por su dedicación a un programa de cumplimiento normativo eficaz y disciplinado que beneficia al público inversor”.

“Nuestro enfoque se centra en llevar a cabo investigaciones rigurosas, perseguir conductas indebidas con consecuencias graves y lograr resultados significativos para los inversores”, declaró David Woodcock, Director de la División de Cumplimiento Normativo de la SEC. “Durante el año fiscal, revisamos nuestro registro de investigaciones, reforzamos nuestras capacidades de investigación y lanzamos varias iniciativas nuevas que posicionarán a la División aún más sólidamente para el futuro. Estos esfuerzos han dado como resultado un programa de cumplimiento normativo más enfocado, eficaz y preparado para abordar tanto las amenazas de larga data como las emergentes para nuestros mercados”.

Preparando a la División de Cumplimiento para el futuro

En el año fiscal 2026, la División se dedicó a modernizar su organización y procesos para aumentar su capacidad de investigación y litigio, abordar los riesgos cambiantes del mercado y ofrecer resultados más oportunos y efectivos que garanticen su eficacia en los años venideros. La División también invirtió en su equipo directivo con un nuevo programa de capacitación para supervisores. Además, mediante la contratación estratégica de personal en áreas clave, la División incorporó abogados, contadores, tecnólogos y especialistas en datos para fortalecer su equipo de expertos y acelerar su labor de investigación crucial.

Mejoras organizativas

En el ejercicio fiscal 2026, la División realizó importantes mejoras organizativas.

La División  creó el Grupo de Trabajo contra el Fraude Minorista (RFWG) para fortalecer su capacidad de identificar y abordar esquemas fraudulentos, incluyendo esquemas Ponzi y fraudes de oferta, estafas de suplantación de identidad, mala conducta de corredores de bolsa, presentaciones falsas y fraudulentas, y esquemas de manipulación del mercado, así como otras conductas indebidas que representan riesgos significativos para los inversionistas comunes. Aprovechando la experiencia de abogados de toda la División, el RFWG emplea estrategias específicas basadas en datos, incluyendo Super Inteligencia (SI) y el análisis de información de múltiples fuentes regulatorias y policiales, para descubrir posibles infracciones y generar pistas de investigación para su remisión en toda la División. En el año fiscal 2026, el RFWG revisó numerosas denuncias y quejas, generó remisiones relacionadas con presunto fraude y otras infracciones que afectan a inversionistas minoristas, y llevó a cabo una amplia labor de divulgación con otros reguladores, participantes de la industria e inversionistas. Ya se han iniciado más de una docena de nuevas investigaciones como resultado de los esfuerzos del RFWG.

Además, la División amplió su capacidad para abordar esquemas complejos de fraude contable y de información financiera, así como otras irregularidades que involucran a contadores y auditores, mediante la creación de una nueva  Unidad de Información Financiera y Contabilidad (FRAU) . La FRAU combina las habilidades de abogados y contadores con una profunda experiencia en normas contables, divulgación de información por parte de emisores, controles contables internos, requisitos de libros y registros, y responsabilidades de los auditores. Esta concentración de experiencia fortalece la capacidad de la División para detectar patrones de mala conducta financiera, promueve un enfoque disciplinado y coherente para evaluar posibles infracciones y garantiza recomendaciones de aplicación técnicamente rigurosas. La FRAU ya está mejorando la eficacia de la División al identificar problemas en etapas más tempranas del ciclo de información, construir casos más sólidos y analíticamente precisos, y acelerar el tiempo necesario para brindar una protección significativa a los inversionistas. Estos resultados iniciales subrayan el papel de la FRAU como pilar fundamental de los esfuerzos de la División para modernizar el programa de aplicación de la ley y como una salvaguarda mejorada para la integridad del ecosistema de información financiera.

Como complemento a estas mejoras, la División puso en marcha la Oficina de Superinteligencia y Análisis, una oficina especializada diseñada para incorporar capacidades analíticas avanzadas directamente a los flujos de trabajo de investigación, potenciar los recursos y fortalecer la capacidad general de la División para proteger a los inversores. La oficina utiliza técnicas basadas en datos y herramientas de inteligencia artificial para identificar patrones de mala conducta con antelación, mejorar la eficiencia de las investigaciones y detectar amenazas emergentes en los mercados. Su labor incluye la detección de anomalías mediante inteligencia artificial, la revisión acelerada de documentos y transcripciones, y un análisis mejorado de la cadena de bloques y los flujos financieros. La oficina permite a la División abordar mejor las amenazas en rápida evolución, especialmente en materia de fraude, ciberseguridad y esquemas de manipulación mediante inteligencia artificial.

La División también reorganizó su Unidad de Litigios para mejorar la coherencia en su calendario de litigios y ampliar su capacidad general en este ámbito. Tras la reorganización, el Asesor Jurídico Principal supervisa a los nuevos Asesores Jurídicos Adjuntos, quienes supervisan a los abogados litigantes de la División en todas las oficinas de la Comisión. Asimismo, la División optimizó los procesos de gestión de casos de la Unidad de Litigios para mejorar su capacidad de supervisar los casos presentados en todo el país.   

Invertir en el liderazgo de la división

Durante el año fiscal 2026, la División invirtió en su equipo directivo mediante el lanzamiento de un programa formal de capacitación en liderazgo para supervisores, tanto noveles como experimentados. Este programa, que continuará más allá del año fiscal, está ayudando a la División a consolidar un sólido grupo de líderes capacitados y a preparar a su próxima generación para el éxito en los años venideros.

La División también implementó un nuevo proceso de gestión del desempeño en el que los altos funcionarios participan en reuniones bimensuales con la alta dirección para analizar los plazos de las investigaciones, los hitos y los niveles de personal. Este proceso garantiza que la División identifique los riesgos con anticipación y complete los hitos de las investigaciones de manera oportuna y eficiente, logrando así una protección efectiva para los inversionistas.

Fortalecimiento de la coordinación interinstitucional

La Comisión reforzó su alcance durante el último año mediante memorandos de entendimiento (MOU) con socios clave. La Comisión firmó un  MOU con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) que profundiza la colaboración en materia de cumplimiento normativo relacionada con la integridad del mercado y los productos financieros complejos, lo que permite un intercambio de información más eficiente y una supervisión conjunta de las malas prácticas en los mercados de valores y derivados. Además, la Comisión firmó un  MOU con la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) que mejora la coordinación en el seguimiento de las divulgaciones y los problemas de cumplimiento que afectan a las empresas de ciencias de la vida, y refuerza las salvaguardias donde la legislación sobre valores se cruza con las obligaciones regulatorias de los productos. La División también continuó su histórica y estrecha coordinación con la PCAOB, asegurando que las malas prácticas de los auditores y las deficiencias en las auditorías se identifiquen y aborden de manera rápida y eficiente.

La División presentó numerosas acciones coercitivas en paralelo con las autoridades penales durante el año fiscal 2026, solicitando medidas complementarias como órdenes judiciales selectivas, congelación de activos e inhabilitaciones para asociarse. La División también colaboró ​​estrechamente con organismos reguladores y fuerzas del orden internacionales en asuntos de fraude multijurisdiccionales, lo que refleja la naturaleza global de los esquemas emergentes.