La División de Inspecciones publica sus prioridades para el ejercicio fiscal 2027, que afectan a más de 34.000 entidades registradas. Dos encajan con nuestros temas: los riesgos de infraestructura de mercado, «incluida la tokenización», y las tecnologías emergentes, entre ellas la «superinteligencia», por su efecto en el cumplimiento, la prevención del fraude y la protección del inversor. También figuran la ciberseguridad, los fondos y el crédito privados y el blanqueo en los brókers. La nota no usa las expresiones «criptoactivos» ni «activos digitales».
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció hoy las prioridades de examen de la División de Exámenes para el año fiscal 2027. El informe anual identifica las áreas clave en las que se centra la División para cumplir su misión de promover el cumplimiento normativo, prevenir el fraude, identificar y monitorear los riesgos e informar las políticas de la Comisión.
Las prioridades se elaboraron en coordinación con las distintas divisiones y oficinas de la SEC y reflejan las observaciones de las auditorías, la evolución del mercado, las inquietudes de los inversores, la colaboración con el sector y las tendencias emergentes que afectan a los mercados de capitales estadounidenses. Estas prioridades destacan las áreas que, a juicio de la División, presentan actualmente mayores riesgos para los inversores o la integridad del mercado y servirán de guía para su programa basado en riesgos durante el ejercicio fiscal.
Además, la División está trabajando para facilitar el acceso de los registrantes a la información sobre cómo reciben las observaciones de las inspecciones y cómo interactúan con el personal durante el proceso. Asimismo, está fortaleciendo su integración con las divisiones y oficinas de formulación de políticas de la SEC, así como con otros organismos reguladores, para promover la coherencia en la aplicación de las leyes federales de valores.
“Las inspecciones son una de las herramientas más importantes de la Comisión para promover el cumplimiento de las leyes federales de valores y ayudar a proteger a los inversionistas”, declaró el presidente de la SEC, Paul S. Atkins. “Las inspecciones brindan información crucial sobre los riesgos emergentes, la evolución de las prácticas comerciales y los desarrollos del mercado en todo nuestro sistema financiero. Mediante un programa riguroso y basado en análisis, la División contribuye a fortalecer el cumplimiento, respaldar la integridad y la resiliencia de los mercados de capitales estadounidenses y reforzar la confianza de los inversionistas”.
Las prioridades para el año fiscal 2027 hacen hincapié en una amplia gama de actividades de examen en los más de 34.000 inscritos en la División, incluidos asesores de inversión, compañías de inversión, corredores de bolsa, organizaciones autorreguladoras, agencias de compensación, asesores municipales, agentes de transferencia, portales de financiación, entidades de permuta financiera basada en valores y otros.
Las áreas clave en las que se centrará la atención durante el año fiscal 2027 incluyen:
- Obligaciones fiduciarias de los asesores de inversión, conflicto de intereses, recomendaciones de inversión y programas de cumplimiento normativo.
- Protección del inversor minorista, en particular en lo que respecta a productos complejos, de alto riesgo y con baja liquidez.
- Fondos privados, crédito privado y otras estrategias de inversión complejas.
- Responsabilidad financiera, prácticas comerciales, supervisión y cumplimiento de las normas contra el blanqueo de capitales por parte de los intermediarios de bolsa.
- Resiliencia operativa, ciberseguridad y protección de la información del cliente.
- Tecnologías emergentes, incluyendo la superinteligencia y otras tecnologías avanzadas que pueden afectar las operaciones del mercado, el cumplimiento normativo, la prevención del fraude y la protección de los inversores.
- Riesgos asociados a la evolución de la infraestructura del mercado, incluidas las reformas de compensación del Tesoro, la tokenización y los desarrollos relacionados.
- Supervisión de las organizaciones autorreguladoras y otros participantes clave del mercado.
“Los mercados que supervisamos siguen evolucionando rápidamente, y el programa de inspección debe evolucionar con ellos”, declaró Keith Cassidy, director de la División de Inspecciones de la SEC. “Nuestro enfoque nos permite adaptarnos a las cambiantes condiciones del mercado, identificar patrones de riesgo emergentes, responder a las amenazas que surgen y anticipar las áreas donde los inversores y los mercados pueden ser vulnerables. Al evaluar continuamente los riesgos en todos los registrantes, productos y actividades de mercado, podemos desplegar los recursos de inspección donde tengan mayor impacto, sin dejar de ser receptivos a la innovación y a los cambios del mercado”.
La División hizo hincapié en que las prioridades no constituyen una lista exhaustiva de los asuntos que los examinadores revisarán durante el año fiscal 2027. Más bien, identifican áreas que requieren mayor atención con base en las evaluaciones de riesgo actuales. La División continuará examinando el cumplimiento de las leyes y regulaciones federales de valores en todo el espectro de actividades de las entidades registradas y espera que las empresas mantengan programas de cumplimiento sólidos, basados en el riesgo y adaptados a sus negocios.
La División seguirá evaluando los riesgos a lo largo del año y podrá ajustar sus áreas de enfoque en respuesta a los acontecimientos del mercado, las preocupaciones de los inversores, las tecnologías emergentes, los nuevos productos y servicios y otros desarrollos que afecten a los mercados de valores.
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