Las finanzas descentralizadas (DeFi, por sus siglas en inglés) son un conjunto de servicios financieros basados en la tecnología de la cadena de bloques y los contratos inteligentes, que permiten a los usuarios acceder a préstamos, inversiones, pagos y otros productos sin intermediarios ni autoridades centrales. Las billeteras de criptomonedas son aplicaciones o dispositivos que permiten almacenar, transferir y gestionar los activos digitales.
El mercado de las DeFi y las billeteras de criptomonedas está creciendo rápidamente en América Latina, impulsado por diversos factores que favorecen su adopción y demanda. Entre ellos se encuentran los altos niveles de inflación, la inestabilidad política, la falta de servicios bancarios tradicionales, el acceso a la energía y el interés por la innovación.
Sin embargo, el mercado de las DeFi y las billeteras de criptomonedas también plantea importantes desafíos para los reguladores latinoamericanos, que deben equilibrar la protección de los consumidores, los inversores y el sistema financiero, con el fomento de la innovación y la competitividad. Algunos de los principales desafíos son.
• La ausencia de una definición y clasificación legal y armonizada de los activos y servicios de DeFi y criptomonedas en la región, lo que genera incertidumbre e inconsistencia para los proveedores y usuarios.
• El riesgo de ataques cibernéticos, fraudes, robos y pérdidas de fondos de DeFi y criptomonedas, debido a la vulnerabilidad de las billeteras y los contratos inteligentes a la piratería, el phishing, el malware o el error humano. La responsabilidad y la responsabilidad de los proveedores y usuarios en caso de tales incidentes son a menudo poco claras o disputadas.
• La dificultad de aplicar las normas de prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo a los servicios de DeFi y criptomonedas, debido al anonimato, la seudonimidad o la descentralización de las transacciones. La identificación y verificación de los usuarios y el seguimiento y control de las transacciones son a menudo difíciles o imposibles.
• El impacto potencial de los servicios de DeFi y criptomonedas en la estabilidad e integridad del sistema financiero, debido a la volatilidad, la escalabilidad, la interoperabilidad y los problemas de gobernabilidad de los activos y las redes. La integración de los servicios de DeFi y criptomonedas con los servicios e infraestructuras financieras tradicionales también puede plantear riesgos sistémicos o arbitrajes regulatorios.
Asimismo, cada vez más empresas ofrecen productos mixtos utilizando servicios fiduciarios y de criptomonedas, lo que ayuda a ampliar la adopción de las criptomonedas en diversos mercados; con empresas como Binance, Ledger, Coinbase, entre otras; liderando el mercado.
Ledger es una empresa francesa que se especializa en crear billeteras de hardware seguras para activos cripto. Los productos de Ledger utilizan un chip de Elemento Seguro y un sistema operativo propio para garantizar el más alto nivel de seguridad y control para los usuarios. La empresa ya lleva vendidas más de 5 millones de unidades.
Para hacer frente a estos desafíos, los reguladores latinoamericanos deberían buscar una mayor coordinación y cooperación entre sí, así como con otros países y organizaciones internacionales, para establecer criterios y estándares comunes que faciliten la supervisión, la transparencia y la seguridad de las DeFi y las billeteras de criptomonedas.
