Hunain Naseer, OKEX .- La semana pasada, los futuros trimestrales OKEx de Bitcoin (BTC) ( BTCUSD1225 ) se consolidaron durante el fin de semana antes de recuperarse el lunes. El contrato registró un máximo de $ 11,185 en el primer día hábil, correspondiente a un aumento del mercado al contado de alrededor de $ 10,750 a $ 10,950.
Sin embargo, el aumento fue seguido rápidamente por una corrección que llevó el precio a $ 10,780. Fue solo ayer, el 1 de octubre, que el precio de futuros tocó $ 11,185 una vez más, pero lo que siguió fue una fuerte caída a niveles alrededor de $ 10,500 antes de que una recuperación moderada lo llevara al precio actual de $ 10,630.
Al observar los datos de futuros, especialmente la relación largo / corto, podemos observar la falta de confianza en el rendimiento a corto plazo de bitcoin.
En particular, la relación largo / corto registró su valor más bajo el 28 de septiembre y se mantuvo en silencio a pesar del repunte del lunes. El interés abierto y los volúmenes vieron una acumulación decente que condujo a los movimientos de precios tanto el lunes como el jueves.
Sin embargo, en el futuro, el mercado de bitcoin parece sensible a desarrollos técnicos y fundamentales, especialmente acciones regulatorias en el espacio criptográfico y desarrollos políticos en los Estados Unidos.
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Relación largo / corto de bitcoin (BTC)
La relación largo / corto de bitcoin registró su valor más alto de la semana, 0.91, el viernes pasado, luego de lo cual disminuyó constantemente, a pesar de que el precio se consolidó y finalmente se recuperó el lunes.
Para cuando el precio del contrato trimestral de bitcoin alcanzó su punto máximo, la relación largo / corto se situó en 0,76. El hecho de que la relación se redujera a medida que subía el precio indica una falta general de confianza en el segmento minorista, que se reflejó en la posterior caída de precios del martes.
El siguiente pico en la relación se produjo el miércoles, cuando tocó 0,88 y se correspondió con una reversión del precio del contrato de futuros. Sin embargo, una vez más, a medida que el precio subió a $ 11 000, vimos que la relación descendía hasta 0,76.
Finalmente, el último pico, de nuevo en 0,88, se produjo el jueves, después de que se hubiera producido la importante caída de precios, lo que indica los intentos de los operadores de abrir largos en un posible precio mínimo. Sin embargo, la relación cayó a 0,77 una vez más, seguida de otra caída en el precio que llevó el contrato hasta el mínimo de esta semana en $ 10,508.
El sentimiento del mercado reflejado por la relación largo / corto durante la semana fue claramente negativo, con intentos de ir en largo en los niveles de soporte solo para obtener ganancias y bajar el precio cada vez. Esta acción comercial claramente ejerció mucha presión sobre el precio de Bitcoin, empujándolo a máximos y mínimos más bajos.
La relación larga / corta compara el número total de usuarios que abren posiciones largas con aquellos que abren posiciones cortas en bitcoin. La relación se compila a partir de todos los futuros y permutas perpetuas, y el lado largo / corto de un usuario está determinado por su posición neta en bitcoin.
En el mercado de derivados, siempre que se abre una posición larga, se equilibra con una posición corta. El número total de posiciones largas debe ser igual al número total de posiciones cortas. Cuando la proporción es baja, indica que más personas tienen cortos.
Base Bitcoin (BTC)
La prima trimestral de futuros se mantuvo positiva durante la semana pasada, registrando su valor más alto de $ 211 durante el repunte de precios del lunes, y su valor más bajo de $ 140, correspondiente al mínimo de hoy de $ 10,508 por bitcoin.
El hecho de que el mercado siga cotizando en el futuro trimestral con prima indica un optimismo a medio plazo a pesar de que el corto plazo se muestra negativamente en los mercados la semana pasada.
Este indicador muestra el precio de futuros trimestrales, el precio del índice al contado y también la diferencia de base. La base de un tiempo en particular es igual al precio de futuros trimestrales menos el precio del índice al contado.
El precio de los futuros refleja las expectativas de los comerciantes sobre el precio de Bitcoin. Cuando la base es positiva, indica que el mercado es alcista. Cuando la base es negativa, indica que el mercado es bajista.
La base de los futuros trimestrales puede indicar mejor la tendencia del mercado a largo plazo. Cuando la base es alta (positiva o negativa), significa que hay más espacio para el arbitraje.
Interés abierto y volumen de operaciones
El interés abierto experimentó una gran caída el viernes pasado con el vencimiento del futuro trimestral anterior y reanudó su acumulación antes de la subida de precios del lunes. El lunes, el interés abierto se situó en más de $ 829 millones, pero no cayó significativamente a pesar de las fluctuaciones de precios. De hecho, el interés abierto actualmente es aún más alto, por encima de los $ 840 millones, lo que indica cierto nivel de certeza en el comportamiento y las expectativas de los participantes del mercado.
El interés abierto es el número total de futuros / swaps en circulación que no se han cerrado en un día determinado.
El volumen de operaciones es el volumen total de operaciones de futuros y permutas perpetuas durante un período de tiempo específico.
Si hay 2.000 contratos largos y 2.000 contratos cortos abiertos, el interés abierto será 2.000. Si el volumen de operaciones aumenta y el interés abierto disminuye en un corto período de tiempo, puede indicar que muchas posiciones están cerradas o se vieron obligadas a liquidar. Si tanto el volumen de operaciones como el interés abierto aumentan, indica que se han abierto muchas posiciones.
Ratio de préstamos de margen de bitcoin (BTC)
El índice de préstamos de margen de bitcoin se mantuvo dentro del rango desde el viernes pasado hasta este miércoles, superando alrededor de 7.0 cada vez.
Sin embargo, la tendencia cambió después del precio mínimo del miércoles, y la relación ha seguido aumentando desde entonces, alcanzando un máximo de 9,06, lo que corresponde con el precio cayendo a su punto más bajo de $ 10,508 hoy.
Si bien la proporción ha caído desde entonces a alrededor de 8.2, sigue siendo bastante más alta que el 7.3 del viernes pasado e indica el optimismo del mercado con respecto a que el precio toque fondo alrededor de $ 10,500.
El índice de préstamos de margen son datos de negociación del mercado al contado que muestran la relación entre los usuarios que piden prestado USDT frente a los que piden prestado BTC en USDT durante un período de tiempo determinado.
Esta relación también ayuda a los operadores a analizar el sentimiento del mercado. En general, los comerciantes que piden prestado USDT tienen como objetivo comprar BTC, y aquellos que piden prestado BTC buscan acortarlo.
Cuando el índice de préstamos con margen es alto, indica que el mercado es alcista. Cuando es bajo, indica que el mercado es bajista. Los valores extremos de esta relación han indicado históricamente cambios de tendencia.
Información del comerciante
Hunain Naseer, editor senior de OKEx
El precio de los futuros trimestrales ha sido bastante volátil durante la última semana, con dos intentos fallidos de mantenerse por encima de los $ 11.000. Si bien el índice de préstamos de margen y la base BTC indican cierto optimismo, desmienten el sentimiento negativo del mercado reflejado por el índice largo / corto y la acumulación de intereses abiertos.
El gráfico de precios también registró un patrón de doble suelo después de la caída de precios de hoy, y podemos esperar una presión a la baja sostenida sobre el precio en la próxima semana con la formación de nuevos niveles de resistencia.
En el lado positivo, el mínimo de hoy, a $ 10,508, puede llegar a ser el mínimo por ahora, ya que el precio de bitcoin entra en consolidación.
Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.
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