Bryana Kortendick.- Tras el reciente anuncio de Enjin Coin (ENJ) como un Bancor V2 Launch Pool, organizamos un AMA en vivo con el jefe de producto de Bancor, Asaf Shachaf , y el jefe de crecimiento, Nate Hindman .
Esto es lo que Asaf y Nate dijeron sobre el próximo grupo de liquidez Bancor V2 y ENJ.
Hoy nos complace dar la bienvenida a Asaf Shachaf, Jefe de Producto de Bancor y Nate Hindman, Jefe de Crecimiento de Bancor. Tenemos muchas preguntas para ustedes, pero para comenzar, hagamos que se presenten brevemente y a Bancor V2.
Nate: Hola, soy Nate (Jefe de crecimiento de Bancor) y Asaf está aquí (Jefe de producto de Bancor). He trabajado con el proyecto durante 2.5 años y Asaf ha estado en Bancor por más de 3 años.
Ambos estamos emocionados de estar aquí respondiendo tus preguntas. Somos fans de la comunidad de Enjin desde hace mucho tiempo y hemos estado trabajando con la gente brillante de Enjin durante bastante tiempo.
Si bien es posible que esté más familiarizado con Bancor como protocolo de negociación ( habiendo incluido a Enjin como uno de nuestros primeros tokens en el sistema en 2017 y la Cartera de Enjin con Bancor para intercambios), puede estar menos familiarizado con Bancor como una solución para los usuarios cotidianos actuar como creadores de mercado o «proveedores de liquidez».
Estamos encantados de que ENJ aparezca como un grupo de lanzamiento en el próximo Bancor V2, lo que permite a cualquier titular de ENJ proporcionar fácilmente liquidez al grupo de ENJ y generar tarifas de las operaciones de ENJ en Bancor.
La magia de Bancor V2 es que puedes hacer todo esto mientras mantienes una exposición del 100% a ENJ.
Entonces, si tienes ENJ en tu wallet, ¡esperamos que lo pongas a trabajar en el próximo grupo de ENJ! Puede encontrar más detalles en nuestra publicación que anuncia ENJ como un grupo de lanzamiento V2 .¿Qué debemos hacer para participar y unirnos a ENJ Pool en Bancor V2?
Nate: Puedes unirte al grupo de ENJ haciendo staking de tu ENJ en el grupo.
Una vez que se inicie V2, esto será posible en un par de clics utilizando cualquier billetera Web3 compatible en la nueva interfaz Bancor.Network desde el navegador Enjin Wallet Dapp.
Cualquiera puede proporcionar liquidez al grupo ENJ y, a cambio, recibir tarifas de conversión de las operaciones que pasan por el grupo. Los proveedores de liquidez reciben «tokens de grupo» proporcional a su parte de los activos en el grupo.
Las tarifas de conversión se acumulan en el valor de las fichas de su grupo. A medida que el grupo procesa los intercambios de ENJ y genera tarifas, el precio de los tokens de su grupo también aumenta.
Puede retirar su liquidez del grupo y darse cuenta de las ganancias vendiendo sus fichas de grupo al grupo ENJ.
Si está familiarizado con la provisión de liquidez a las piscinas Bancor V1, el proceso es similar.
Puede ver una guía paso a paso para los proveedores de liquidez V1 aquí :
Guía: Cómo replantear liquidez en piscinas de Bancor. El éxito del Protocolo de Bancor depende de que los usuarios depositen tokens en los fondos de liquidez de Bancor y generen tarifas a partir del volumen de operaciones. Los grupos de liquidez realizan intercambios de tokens autónomos entre pares y generan tarifas de cada intercambio. blog.bancor.network
Las diferencias clave con Bancor V2 son:
- Proporcionar liquidez es posible directamente en la interfaz Bancor.Network (en el navegador Enjin Wallet Dapp)
- Podrá proporcionar su ENJ a la piscina y mantener una exposición del 100% a ENJ. Eso es diferente a Bancor V1 y las soluciones existentes de creadores de mercado automatizados (AMM) en el mercado, que requieren que se exponga a un token de reserva separado en el grupo.
Explique el mecanismo de amplificación de liquidez de Bancor V2. ¿Cómo mejora la liquidez?
Nate: Por lo tanto, el deslizamiento de los precios es efectivamente el costo de negociar con un grupo de liquidez de creador de mercado automatizado (AMM).
Cuanto menor sea el deslizamiento para una operación determinada, mejor será el precio para el operador.
La amplificación de liquidez reduce drásticamente el deslizamiento de los precios para los comerciantes y permitirá a los proveedores de liquidez generar más tarifas por la misma cantidad de capital.
Advertencia, la siguiente parte tiene números y se pone un poco techy, por lo que algunos de ustedes querrán protegerse los ojos.
Así es como funciona:
Con los AMM, el deslizamiento para una operación determinada se puede calcular dividiendo el tamaño de la operación por la cantidad de liquidez en el grupo.
Por ejemplo, supongamos que hay un grupo ENJ con $ 100,000 en liquidez. Un usuario desea comprar $ 5,000 en XYZ. El deslizamiento estimado sería de 5,000 / 100,000 o 5%, por lo que el usuario recibiría $ 4,750 de ENJ de este comercio.
Perder $ 250 por deslizamiento no es genial, ¿verdad?
Esta es la razón por la cual los grupos de AMM han sido criticados por tener baja eficiencia de capital o, en otras palabras, requieren mucha liquidez para ofrecer precios que sean competitivos con los intercambios basados en la cartera de pedidos.
Aquí es donde entra en juego la «amplificación de liquidez» de Bancor V2.
Básicamente, hemos descubierto una forma de optimizar la curva de precios de AMM para reducir drásticamente el deslizamiento.
Puede leer sobre los detalles técnicos aquí:
Liquidez amplificada: diseño de creadores de mercado automatizados eficientes en capital en Bancor V2. Si bien hemos visto un aumento masivo en el uso de creadores de mercado automatizados, los AMM a menudo son criticados por no ser eficientes en capital. Los críticos dicen que requieren una gran cantidad de capital para ofrecer precios que sean competitivos con los intercambios basados en la cartera de pedidos. blog.bancor.network
Efectivamente, podemos hacer que el grupo ENJ actúe como si hubiera 20 veces más liquidez en las reservas.
Así que volvamos al ejemplo del grupo ENJ de $ 100,000 de antes. ¡Con una amplificación de 20X, este grupo actuará como un grupo de $ 2 millones!
El deslizamiento en una operación de $ 5,000 sería 5,000 / 2,000,000 o .25%. Por lo tanto, el usuario recibiría $ 4,987.50 de la operación, lo que le ahorraría al operador $ 237.50 en comparación con un grupo de AMM heredado.
Crucialmente, lo que es bueno para los comerciantes es bueno para los proveedores de liquidez.
Dado que el grupo puede ofrecer precios significativamente más bajos con la misma cantidad de liquidez, atraerá muchas más transacciones y generará más tarifas para los proveedores de liquidez. Los LP de ENJ generarán ROI por la misma cantidad de ENJ estacada.
Con la amplificación, esperamos ver que el grupo ENJ V2 gane intercambios no solo sobre los DEX competidores, sino que también ofrezca precios mejores que los intercambios centralizados basados en el libro de pedidos.
OK, puedes volver a abrir los ojos.¿Puede explicar el valor del protocolo de liquidez en cadena?
Nate: OK, así que definimos un «protocolo de liquidez en la cadena» como uno que se basa en grupos de liquidez de creadores de mercado automatizados (AMM).
Tal protocolo es similar a un intercambio descentralizado (DEX) en el sentido de que permite a los usuarios realizar intercambios entre tokens de manera completamente descentralizada y sin custodia.
Sin embargo, es diferente a un DEX normal porque cualquiera puede ser dueño de una «pieza» del intercambio y cobrar tarifas de los intercambios. Es decir, los usuarios cotidianos (titulares de tokens) pueden actuar fácilmente como creadores de mercado.
Proporcionar liquidez en Bancor no tiene permiso (ninguna parte central puede bloquear o controlar el proceso) y es fácil para los usuarios cotidianos (agregue liquidez en un par de clics).
Esto contrasta con los intercambios regulares, donde la liquidez proviene de un pequeño número de ballenas y creadores de mercado profesionales. Si bien la creación de mercado en la mayoría de los intercambios centralizados y DEX implica altos costos de capital, acceso autorizado, estrategias comerciales avanzadas y mantenimiento manual, en Bancor, los usuarios cotidianos pueden agregar liquidez e inmediatamente comenzar a ganar tarifas comerciales. Puede hacerlo con tan solo $ 1.
Aquí hay una guía paso a paso sobre cómo hacerlo hoy con las piscinas Bancor V1.
¡Próximamente se ofrecerá una guía similar para las piscinas Bancor V2 y se creará específicamente para la piscina ENJ!
Ahora, pongamos esto en el contexto de ENJ. Cuando ENJ cotiza en un intercambio normal, hay creadores de mercado profesionales que crean liquidez para ENJ y cobran una tarifa por cada operación de ENJ.
Con Bancor, es la comunidad de ENJ la que proporciona liquidez, lo que significa que los titulares de ENJ pueden crear mercados y generar tarifas.
Intercambios propiedad del usuario. Si posee el token de un proyecto, ahora puede adquirir fácilmente una parte de su liquidez en un DEX y cobrar tarifas de su volumen comercial. Esto no solo introduce nuevas oportunidades para que los usuarios obtengan ingresos pasivos, sino que también cambia fundamentalmente la forma en que operan los DEX. blog.bancor.network
Lea más sobre esta visión de liquidez de origen comunitario e “intercambios de propiedad del usuario” aquí .Al participar en el grupo ENJIN, ¿necesitamos transferir las monedas de Enjin que estamos acumulando actualmente a Bancor o hay alguna manera de mantener nuestras monedas de Enjin en nuestra billetera de Enjin y aún así poder participar?
Nate: Entonces, como proveedor de liquidez, nunca está transfiriendo monedas a Bancor.
Está transfiriendo monedas al contrato inteligente del grupo de liquidez ENJ / BNT. A cambio, recibirá «tokens de grupo» ERC-20, que representan su parte proporcional de los activos subyacentes del grupo (incluido el rendimiento de las tarifas y recompensas que se acumulan en el grupo).
Similar al grupo ENJ V1, el grupo V2 será administrado por el equipo ENJ; sin embargo, vale la pena señalar que los gerentes de grupo no tienen derechos especiales para retirar la liquidez de nadie más que la suya.
Los gerentes de grupo solo pueden actualizar la tarifa del grupo y, en las etapas iniciales de un grupo, establecer la cantidad máxima de liquidez que se puede stakear. Más allá de eso, no tienen control sobre los fondos o las transferencias.
Como proveedor de liquidez, puede almacenar sus fichas de grupo en su propia billetera y retirar su liquidez del grupo de ENJ vendiendo sus fichas de grupo al contrato de grupo de ENJ.
Puede pensar en este proceso como algo similar a prestar su ENJ a un protocolo de préstamo descentralizado y generar rendimiento, o usar su ENJ para acuñar una moneda estable, excepto con Bancor, está acuñando un token de grupo canjeable en todo momento por los activos del grupo. Cuando retira liquidez, estas fichas de grupo se queman.
Como se mencionó, actualmente, la provisión de liquidez es compatible con cualquier billetera Web3, por lo que puede proporcionar liquidez en bancor.network desde el navegador Enjin Wallet Dapp.
En el futuro, Enjin Wallet podría integrar el grupo de liquidez de forma nativa, para que pueda proporcionar liquidez al grupo ENJ directamente desde Enjin Wallet. Sin embargo, eso no estará en vivo en el lanzamiento.
Mientras tanto, puede mover sus tokens a una billetera Web3 compatible y proporcionar liquidez utilizando la interfaz de replanteo Bancor.Network desde el navegador Enjin Wallet Dapp.¿Habrá una característica de replanteo u obtención de interés en el futuro?
Nate: Sí, similar al grupo ENJ V1 en Bancor, con el grupo V2, cuando proporciona liquidez (es decir, «apuesta» sus fichas en el grupo), tiene derecho a una parte de las tarifas de las operaciones que pasan por el grupo .
Dado que Bancor V2 mitiga el riesgo de pérdida impermanente, esperamos que el rendimiento de estas tarifas sea significativamente mayor que el de Bancor V1.
Tras el lanzamiento de V2, el BancorDAO también votará sobre las «recompensas de participación» de BNT (es decir, «extracción de liquidez»).
Incentivar la liquidez de la red con las recompensas de replanteo de Bancor. Esta publicación presenta el concepto de BNT Staking Rewards como un mecanismo para incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez en Bancor. blog.bancor.network
Las recompensas de participación están diseñadas para aumentar el incentivo para los proveedores de liquidez y permitir a los usuarios que proporcionan liquidez a los fondos de Bancor recibir distribuciones semanales de BNT.
Y se espera que las recompensas de estaca aumenten aún más la APR de proporcionar liquidez al grupo ENJ.
Puede encontrar más información sobre las recompensas de estaca BNT y el BancorDAO aquí .¿Por qué Bancor eligió a ENJ para estar entre los primeros grupos que entrarán en funcionamiento en el nuevo sistema? ¿Cuáles son los beneficios para ambas compañías?
Nate: Los equipos de Bancor y Enjin tienen una larga historia de trabajo conjunto, y por una buena razón: la misión principal de Bancor es proporcionar liquidez a la larga cola de activos, y los activos en el juego son quizás la «cola larga» más viable. ahí.
Estos activos (que tienen un volumen relativamente bajo en sus primeros días) son fundamentalmente fallidos por el modelo de intercambio basado en la cartera de pedidos.
Como tal, ENJ fue uno de los primeros tokens en unirse a Bancor V1 en 2017, y Enjin Wallet se encuentra entre las principales billeteras criptográficas que utilizan el Protocolo de Bancor para intercambios.
Con V2, al aumentar el grupo de liquidez de Bancor, los adoptantes de Enjin podrán acceder a precios más baratos en las operaciones de ENJ a través de Enjin Wallet, lo que significa menos deslizamiento.
Esto proporciona una rampa de entrada líquida al ecosistema de Enjin.
Y con Bancor V2, Enjin puede alistar a la comunidad de tokens ENJ para que sirvan como proveedores de liquidez (LP) en esta rampa de entrada. Los titulares de ENJ pueden generar tarifas de conversión, y pueden hacerlo sin tener que renunciar a su exposición del 100% al token ENJ.
También vale la pena señalar que el grupo ENJ en Bancor V2 consistirá en dos reservas en cadena: una reserva ENJ en un lado y una reserva BNT en el otro lado.
Los proveedores de liquidez de ENJ tienen derecho al 50% de las tarifas generadas por el grupo, mientras que los proveedores de liquidez de BNT tienen derecho al otro 50% de las tarifas.
Cuantas más transacciones procese el grupo, más se beneficiarán los proveedores de liquidez de ENJ y BNT.
¡Estamos ansiosos por ver que los titulares de ENJ y BNT se unan y comiencen a llenar el grupo para generar una parte de las tarifas y ofrecer precios más baratos en las operaciones de ENJ!¿Cuál es su experiencia y cómo surgió la idea de crear el proyecto Bancor?
Asaf: Bancor fue creado a partir de una necesidad. Nos dimos cuenta de que la cartera de pedidos es limitada y no proporciona una buena solución para todos los tipos de activos (vemos esto ahora en ERC-1155 , por ejemplo).
Así es como se estableció la creación de mercado automatizada.
Desde entonces, hemos continuado desarrollando la solución y ahora nos preparamos para lanzar una nueva solución AMM que tenga un mejor ajuste del mercado a los problemas de los días actuales, lo que permite a los proyectos apostar su token sin pérdida impermanente mientras mantienen la misma posición larga.¿Puede explicar brevemente cómo los hitos más importantes que el equipo de Bancor pretende ejecutar antes de fin de año o que se ejecutarán en el futuro, lo ayudarán a tener éxito y cómo se verá en 2020 y más allá?
Asaf: Tenemos un objetivo en mente, hacer de AMM una solución que puedan usar los usuarios habituales de forma regular.
Para esto, estamos evolucionando y mejorando el mercado automatizado haciendo contratos inteligentes, encontrando mejores formas en que pueden funcionar y ser cada vez más competitivos para los intercambios centralizados en términos de precio y usabilidad.
2020 y más allá serán tiempos en los que Dex estará a la altura del desafío y proporcionará una solución para las masas.Para aquellos con ENJBNT ya en V1, ¿se trasladará automáticamente a V2, o se nos pedirá que recuperemos los tokens y vuelva a publicar, también V1 continuará existiendo después del lanzamiento de V2?
Nate: Si ya está participando en el grupo ENJBNT V1, puede retirar su liquidez actualmente en xnation.io o, cuando se inicie V2, directamente en bancor.network.
Luego, puede volver a stakear su ENJ y / o BNT en el grupo ENJBNT V2.
Bancor V1 continuará existiendo mientras exista el Ethereum, por lo que mover su liquidez depende de usted.
Aunque vale la pena señalar que V2 ofrece las características adicionales:
- exposición de una sola ficha
- mitigación de pérdida no permanente
- amplificación de liquidez
Como sé, DeFi es el tema importante en el espacio blockchain en este momento y en un futuro próximo, entonces ¿puede BNT compartir sus opiniones sobre DeFi? ¿Crees que DeFi interrumpirá el sistema financiero existente?
Asaf: Creemos en soluciones automatizadas. El comercio de libros de pedidos se diseñó por necesidad y se basó en la tecnología disponible. Ha maximizado sus capacidades de expansión y es hora de una nueva solución.
Las soluciones de AMM siempre son mejores por diseño, pero requieren algunos ajustes para abordar mejor los problemas conocidos de eficiencia de capital y pérdida impermanente.
Vemos un futuro en el que todas las operaciones pasarán por algún tipo de solución automatizada y, al mismo tiempo, permitirán que cada usuario sea propietario de una parte de la solución y gane tarifas.¿Qué tan seguro es hacer staking a ENJ en el grupo de liquidez de Bancor? ¿Están asegurados los fondos? ¿Hay una cantidad mínima para staking?
Nate: La seguridad es nuestra prioridad número uno.
El código se somete a rigurosas auditorías y pruebas de estrés por Consensys Due Diligence y 1inch.exchange, así como por la recompensa pública por errores. Se realizarán auditorías adicionales en el sistema después del lanzamiento.
Creo que el código Bancor V2 estará entre los códigos más auditados en DeFi. Algunos de los mejores hackers de sombrero blanco en la industria están tratando de atacar los contratos y no se han marcado errores críticos.
Además, se ofrecerán soluciones de seguro a través de Nexus Mutual para los proveedores de liquidez que desean protección adicional.
Dicho todo esto, ninguna auditoría o recompensa por errores es 100% a prueba de errores. Al igual que con cualquier protocolo DeFi, en los primeros días de Bancor V2, recomendamos a los proveedores de liquidez que comiencen solo con pequeñas cantidades.¿Se está considerando Bancor como un competidor directo de Uniswap DEX ahora como una adición a sus servicios CEX? ¿Va a cambiar completamente a DEX en el futuro dado el aspecto Defi?
Nate: Bancor no es un intercambio centralizado y no ofrece ningún servicio centralizado. Es y siempre ha sido un DEX.
Bancor inventó y fue el primero en implementar los fondos de liquidez de AMM, que Uniswap más tarde adoptó.
Sin embargo, diría que Bancor ofrece AMM más flexibles y en Bancor V2 esto proporciona características clave sobre Uniswap V2 para proveedores de liquidez.
Los LP Uniswap V2 (como los LP Bancor V1) están sujetos a:
- Pérdida impermanente
- Exposición de múltiples tokens
- Deslizamiento de alto precio
Bancor V2 ofrece LPs:
- Mitigación de pérdida impermanente
- Exposición de un solo token (es decir, 100% de exposición a ENJ)
- Deslizamiento de bajo precio por amplificación de liquidez
¿Cómo han mitigado el riesgo de quedarse sin saldos en bancor v2? Parece que la amplificación de liquidez en bancor v1 tendría problemas para quedarse sin saldos reales para seguir operando
Asaf: las piscinas V1 utilizan una distribución de peso estático. Esto significa que si el valor del token cambia, los comerciantes deben equilibrar el grupo mediante la extracción del valor.
Las agrupaciones V2 utilizan pesos que cambian dinámicamente . Esto significa que cuando el precio del token cambia en el sistema ecológico, ajustamos los pesos para bloquear este valor en el grupo.
Debido a este proceso de peso dinámico, podemos usar amplificación y mantener el equilibrio de la piscina.
Nos gustaría agradecer enormemente a Asaf y Nate por tomarse el tiempo para unirse, ¡y a todos los que participaron haciendo preguntas!
Hasta la próxima, nos vemos en la sala de chat .
