eToro.- Buenos días, esperamos que estéis bien. Para empezar la semana de Halloween os mandamos el comentario semanal de Javier Molina, analista senior de mercados para eToro.
Sobre la próxima reunión de la Fed, cuyo resultado se conocerá este miércoles día 2, Javier Molina señala que: “El mercado asigna una probabilidad del 81% a tener un alza de 75bps y colocar la tasa de descuento en el 3,75%-4%. Sin embargo y como siempre venimos avisando, lo importante es el mensaje de cara al futuro movimiento de tipos.Si bien es cierto que hay poca evidencia sobre el cese de la inflación (la “core” especialmente) y mientras continua el aumento de los costes laborales, la FED parece querer moverse hacía un mensaje de alzas futuras de 50bps”.
El experto también valora la evolución de la temporada de presentación de resultados: “Con el 66% de las empresas que ha reportado resultados dentro del S&P500, en términos GAAP los resultados caen un 4,7% YoY. A nivel de valoración, el PER forward 12 meses se coloca en 16,3 veces, siendo la media de 5 años 18,5x y de 17,1x si tomamos 10 años”.
Javier Molina, analista senior de mercados para eToro
S&P 500
“Desde un punto de vista técnico, superación de la zona clave que marcamos en los 3850 y cierre en zona de resistencia de los 3900 puntos. Precios por encima, con ayuda de las FANG, supone ir a por los 4000 puntos. Por arriba, la zona de los 4100 serían la siguiente zona de control. Perder los 3900 abre las caídas hasta la zona de los 3850 primero y los 3800 después. Fuerte ajuste del VIX y recuperación del sentimiento global positivo”.
Ibex 35
“Desde un punto de vista técnico, importante salto alcista del Ibex-35 que se enfrentará ahora, a la referencia clave de los 8000 puntos. Si los precios logran superar esta resistencia, directos al 8250 primero y niveles de los 8500 como referencias posteriores. No superar los 8000 puntos vuelve a abrir el camino a los 7750 puntos”.
Bitcoin
“Desde un punto de vista técnico, ligera reacción alcista dentro del rango 17.500 – 22.500 USD que sigue dominando el precio del BTC. De zona de soporte a zona de resistencia y vuelta al origen. Atentos al volumen real pues, con los actuales 2000 – 3000 millones diarios negociados, no se superará resistencia alguna. Si el volumen sube y los 22.500 se superan, directos a los 28.000USD. Por abajo, 19K USD y 17,5K USD como soportes”.
AVISO: Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
Claves de la semana
1.- Reunión de la FED
Mientras nos acercamos a la próxima reunión de la FED del 2 de noviembre, el mercado asigna una probabilidad del 81% a tener un alza de 75bps y colocar la tasa de descuento en el 3,75%-4%. Sin embargo y como siempre venimos avisando, lo importante es el mensaje de cara al futuro movimiento de tipos.
Si bien es cierto que hay poca evidencia sobre el cese de la inflación (la “core” especialmente) y mientras continua el aumento de los costes laborales, la FED parece querer moverse hacía un mensaje de alzas futuras de 50bps.
Un gráfico interesante de Goldman muestra expectativas de mercado contra las suyas al respecto. Es interesante ver como ya se descuenta ese escenario de menores incrementos a partir de diciembre. Hasta marzo de 2023 los tipos seguirían subiendo, pero de forma mucho más suave.
2.- La liquidez sí importa…
Otro gráfico interesante para comprobar, utilizando las acciones de mayor capitalización del mercado norteamericano, que la liquidez en el sistema sí importa y ha sido uno de los principales motores del alza de cotizaciones de las acciones.
3.- Resultados
Con el 66% de las empresas que ha reportado resultados dentro del S&P500, en términos GAAP los resultados caen un 4,7% YoY. A nivel de valoración, el PER forward 12 meses se coloca en 16,3 veces, siendo la media de 5 años 18,5x y de 17,1x si tomamos 10 años.
2.- S&P
Desde un punto de vista técnico, superación de la zona clave que marcamos en los 3850 y cierre en zona de resistencia de los 3900 puntos. Precios por encima, con ayuda de las FANG, supone ir a por los 4000 puntos. Por arriba, la zona de los 4100 serían la siguiente zona de control. Perder los 3900 abre las caídas hasta la zona de los 3850 primero y los 3800 después. Fuerte ajuste del VIX y recuperación del sentimiento global positivo.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, importante salto alcista del Ibex-35 que se enfrentará ahora, a la referencia clave de los 8000 puntos. Si los precios logran superar esta resistencia, directos al 8250 primero y niveles de los 8500 como referencias posteriores. No superar los 8000 puntos vuelve a abrir el camino a los 7750 puntos.
3.- BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, ligera reacción alcista dentro del rango 17.500 – 22.500 USD que sigue dominando el precio del BTC. De zona de soporte a zona de resistencia y vuelta al origen. Atentos al volumen real pues, con los actuales 2000 – 3000 millones diarios negociados, no se superará resistencia alguna. Si el volumen sube y los 22.500 se superan, directos a los 28.000USD. Por abajo, 19K USD y 17,5K USD como soportes.
