Robbie Liu, OKEx.- Durante la semana pasada, Bitcoin ( BTC ) experimentó una caída de más de 1,500$ y liquidaciones de más de 1,3 mil millones en el mercado de derivados. Sin embargo, la moneda digital líder se recuperó de una caída tan grande y el precio recuperó su nivel crítico a corto plazo de 11,500$.

En el marco de tiempo más alto, Bitcoin cerró la semana pasada por encima del importante nivel de 10,500$, donde pasó de resistencia a soporte en el mediano plazo. 

Sin embargo, la subida de precios de los últimos días ha ido acompañada de una reducción de los volúmenes de negociación. Necesitamos estar atentos a si el sentimiento alcista actual puede finalmente ayudar a que el precio de Bitcoin supere el área de presión histórica de 12,500$, según el OKEx Quarterly Future ( BTCUSD0925 ). En este momento, el precio futuro trimestral tiene una prima de alrededor de 300$ (aproximadamente un 2,5%) sobre el precio al contado. 

En cuanto a los datos comerciales de OKEx , varios índices, después del fuerte movimiento del domingo, ahora se están recuperando. Los intereses abiertos y las primas futuras trimestrales se están ejecutando en rangos medios. La rápida disminución de la relación largo / corto mientras los precios suben indica una falta de confianza en un movimiento de precios al alza aún más rápido.

Desde una perspectiva macro, el precio récord continuo del oro ha ayudado a que Bitcoin, un activo que recientemente ha estado altamente correlacionado con el oro, se mantenga fuerte.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) Gráfico 1W - 8/7.  Fuente: OKEx, TradingView
OKEx BTC Quarterly Futures ( BTCUSD0925 ) Gráfico 1W – 8/7. Fuente: OKEx, TradingView

Lecturas de datos trading de OKEx

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Relación long / short BTC

Antes de la venta masiva del domingo pasado, la relación BTC largo / corto había aumentado a 1.4, pero no era extremadamente alta. Sin embargo, en la venta masiva, notamos que la relación largo / corto se movió rápidamente hasta 1,51, lo que también indica que muchos operadores comenzaron a comprar en la caída. Esto también permite que el precio esté bien asumido.

Curiosamente, la proporción bajó por completo en los días siguientes a medida que subió el precio de Bitcoin. Actualmente, el precio ha vuelto a estar cerca de los 12,000$, pero la relación largo / corto se ha deslizado a 1.01, lo que indica que los comerciantes minoristas no son optimistas sobre una ruptura a corto plazo sobre el área de resistencia histórica de 12,500$. 

Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC
Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC

La relación larga / corta compara el número total de usuarios que abren posiciones largas con aquellos que abren posiciones cortas. La relación se compila a partir de todos los futuros y permutas perpetuas, y el lado largo / corto de un usuario está determinado por su posición neta en BTC.

En el mercado de derivados, siempre que se abre una posición larga, se equilibra con una posición corta. El número total de posiciones largas debe ser igual al número total de posiciones cortas. Cuando la proporción es baja, indica que más personas tienen cortos.

Base BTC

El sentimiento alcista del mercado se ha desacelerado después del domingo pasado. La base BTC de OKEx Quarterly Future’s , que había estado por encima de $ 400 (aproximadamente 3.5%) el domingo pasado, ahora está en $ 315 (2.66%). En el lado positivo, la prima actual está en un rango normal y todavía tiene mucho espacio para los arbitrajistas.

Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC
Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC

Este indicador muestra el precio de futuros trimestrales, el precio del índice al contado y también la diferencia de base. La base de un tiempo en particular es igual al precio de futuros trimestral menos el precio del índice al contado.

El precio de los futuros refleja las expectativas de los comerciantes sobre el precio de Bitcoin. Cuando la base es positiva, indica que el mercado es alcista. Cuando la base es negativa, indica que el mercado es bajista.

La base de los futuros trimestrales puede indicar mejor la tendencia del mercado a largo plazo. Cuando la base es alta (positiva o negativa), significa que hay más espacio para el arbitraje.

Interés abierto y volumen de operaciones

El sentimiento fuertemente alcista de la semana pasada llevó a los operadores a utilizar un alto apalancamiento. Esto también hizo que la caída del domingo desencadenara una gran liquidación. En OKEx, OI se había acumulado a 1.31 mil millones el domingo, el nivel más alto que jamás hayamos visto. 

El interés abierto luego cayó desde el pico a un mínimo de 1,11 mil millones el martes y se recuperó a los 1,22 mil millones actuales. Podemos ver una mayor recuperación en OI a corto plazo, lo que prepararía el escenario para otro movimiento de precios significativo.

Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC
Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC

El interés abierto es el número total de futuros / swaps en circulación que no se han cerrado en un día determinado.

El volumen de operaciones es el volumen total de operaciones de futuros y permutas perpetuas durante un período de tiempo específico.

Si hay 2.000 contratos largos y 2.000 contratos cortos abiertos, el interés abierto será 2.000. Si el volumen de operaciones aumenta y el interés abierto disminuye en un corto período de tiempo, puede indicar que muchas posiciones están cerradas o se vieron obligadas a liquidar. Si tanto el volumen de operaciones como el interés abierto aumentan, indica que se han abierto muchas posiciones.

BTC margin lending ratio

El índice de préstamos con margen no se vio demasiado afectado por la situación del mercado del domingo y se mantuvo en torno a 15 hasta el miércoles. Luego cayó por debajo de 10 antes del repunte del miércoles, lo que también indica que algunos operadores largos con margen en el mercado al contado se perdieron ese repunte de precios. La relación ha aumentado de nuevo a más de 14, también dentro de un rango razonable.

Hora de recopilación de datos: 31/7 4:00 am UTC al 8/7 4:00 am UTC

El índice de préstamos de margen son datos de negociación del mercado al contado que muestran la relación entre los usuarios que piden prestado USDT frente a los que piden prestado BTC en USDT durante un período de tiempo determinado. 

Esta relación también ayuda a los operadores a analizar el sentimiento del mercado. En general, los comerciantes que piden prestado USDT tienen como objetivo comprar BTC, y aquellos que piden prestado BTC buscan acortarlo. 

Cuando el índice de préstamos con margen es alto, indica que el mercado es alcista. Cuando es bajo, indica que el mercado es bajista. Los valores extremos de esta relación históricamente han indicado cambios de tendencia.

Información del trader

Robbie, analista de inversiones de OKEx

La actual tendencia alcista de medio término de Bitcoin está intacta, pero el volumen de operaciones puede indicar cierto riesgo. Si el volumen de operaciones no puede amplificarse moviéndose hasta el nivel de 12,000$, será difícil superar el área de presión histórica, lo que resultará en un posible patrón de doble techo. 

Para el análisis de sentimiento, los participantes del mercado deben monitorear de cerca los cambios en el interés abierto, las tasas de financiamiento y la relación largo / corto. Estos indicadores se encuentran ahora en una fase de consolidación después de la caída del domingo, pero lo más probable es que proporcionen una advertencia antes de que el mercado se enfrente a otro gran cambio, como un nuevo máximo en OI, tasas de financiación constantes por encima del 0,1% cada ocho horas o un largo / corto relación por encima de 1,6. 


Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.


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