- – En periodos de turbulencias en los mercados, las personas suelen recurrir a inversiones de confianza para proteger su patrimonio. Es lo que también se conoce como «activos refugio».
- – Recientemente, criptodivisas como Bitcoin se han convertido en uno de los activos más sugeridos como refugio para protegerse contra la incertidumbre económica y la creciente inflación.
- – Bitcoin ha subido más de un 150% y es uno de los activos más rentables en lo que va de año.
Madrid, 21 de diciembre, 2023 – Binance, el ecosistema blockchain y proveedor de infraestructura de criptomonedas líder en el mundo, explora el potencial de las criptomonedas, en particular el Bitcoin, como activos refugio, profundizando en la dinámica macroeconómica, los mecanismos de las criptomonedas y las objeciones de los críticos.
En estos momentos, la incertidumbre está definiendo la economía mundial, con una constante inestabilidad de los mercados, interrupciones de la cadena de suministro y un aumento de la inflación como consecuencia de pandemias y conflictos regionales. Según datos del Fondo Monetario Internacional, la inflación media mundial alcanzó el 8,7% en 2022, más de dos puntos por encima del 6,4% registrado en 2008 durante la crisis financiera mundial. Aunque estas cifras han empezado a suavizarse en 2023, algunos expertos siguen alertando sobre la posibilidad de una recesión inminente, ya que las perspectivas económicas mundiales siguen deteriorándose ante las perturbaciones geopolíticas.
En momentos de incertidumbre como este, las personas suelen recurrir a activos de confianza para proteger el valor de su patrimonio y protegerse de los riesgos crecientes. Por lo general, se espera que estas inversiones, conocidas como «activos refugio», mantengan su valor durante periodos en los que el dinero fiduciario y la renta variable corren un mayor riesgo de devaluación. Así, en los últimos años, criptomonedas como Bitcoin han ganado cada vez más popularidad como activos refugio, ofreciendo alternativas innovadoras a las vías tradicionales.
Activos refugio
Los activos refugio son herramientas financieras que conservan o aumentan su valor durante periodos de turbulencias en los mercados. Estos activos actúan como una forma de seguro, ofreciendo estabilidad o incluso beneficios potenciales cuando otras inversiones se debilitan. Los ejemplos tradicionales más conocidos son el oro, que ha demostrado ser un depósito de valor fiable, y su valor suele subir durante las recesiones económicas, y los bonos del Estado, especialmente los de gobiernos estables como el de Estados Unidos, que se consideran seguros al estar respaldados por una garantía de reembolso de un emisor creíble.
En la era digital, algunas criptomonedas han empezado a posicionarse como una clase de activos potencialmente “de refugio”. Activos digitales como el Bitcoin operan en una red descentralizada, lo que los hace resistentes a la interferencia gubernamental, un factor atractivo en tiempos de incertidumbre económica. A pesar de periodos de volatilidad y correcciones de precios, la trayectoria general del Bitcoin ha sido ascendente durante toda su historia, lo que ha despertado el interés por él como posible reserva de valor a largo plazo para protegerse de la inflación y la volatilidad de los mercados. Por eso a veces se hace referencia a BTC como «oro digital», destacando las características que comparte con el activo refugio más utilizado históricamente.
Sistema Fiat vs Criptoactivos
En el sistema actual, basado en el dinero fiduciario, los bancos centrales se sirven de diferentes políticas monetarias para combatir la inflación o estimular el crecimiento económico. Aunque esta naturaleza reactiva de la política monetaria ofrece la ventaja de la adaptabilidad, también puede llegar a exacerbar los problemas de la economía si una decisión política resulta ineficaz. Esto enlaza directamente con la naturaleza de la política monetaria en el sistema financiero actual, que emplea procesos centralizados de toma de decisiones. De ahí surge el atractivo de las criptomonedas, dada su naturaleza descentralizada y algorítmica.
La descentralización de las criptomonedas implica que no están controladas por ninguna autoridad central, y su dinámica monetaria está dictada por algoritmos y no por decisiones humanas. Los activos digitales están diseñados para comportarse de forma diferente a los instrumentos financieros tradicionales, lo que refleja la visión fundacional de esta clase de activos de crear un sistema libre de los problemas estructurales de las finanzas tradicionales.
Dinámicas del Bitcoin
Bitcoin emplea dinámicas inflacionistas y deflacionistas; es inflacionista debido a la introducción de nuevas unidades en su oferta circulante a través de la minería, y deflacionista gracias a sus mecanismos de “halving” y escasez. La tasa de inflación de Bitcoin está diseñada para disminuir con el tiempo, ya que la cantidad de nuevas unidades creadas y ganadas por los mineros se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años. Además, la oferta total de BTC está limitada a 21 millones de unidades. Una vez que todos los Bitcoins hayan sido minados, lo que se espera que ocurra alrededor del año 2140, no habrá más unidades nuevas producidas, introduciendo en última instancia la escasez y convirtiéndolo en un activo deflacionario a largo plazo.
Bitcoin como depósito de valor a largo plazo
La oferta total de BTC está limitada a 21 millones, lo que introduce escasez y contrasta claramente con las monedas fiduciarias, potencialmente infinitas. Además, el valor del Bitcoin no está directamente correlacionado con los mercados financieros tradicionales, lo que lo aísla de los cambios económicos que afectan a las divisas tradicionales. Todo ello hace de BTC un depósito de valor potencial incluso en tiempos inflacionistas.
La oferta total de BTC, limitada a 21 millones, lo convierte en un activo escaso, y contrasta con las monedas fiduciarias, potencialmente infinitas. Además, el valor del Bitcoin no está directamente correlacionado con los mercados financieros tradicionales, lo que limita su exposición a los cambios económicos que afectan a las divisas tradicionales. Estos factores, junto con el comportamiento histórico de su precio, es lo que hace que BTC se esté señalando como un potencial depósito de valor incluso en tiempos inflacionistas.
El potencial de Bitcoin como activo refugio puede verse directamente a través de la evolución de su precio en los últimos tiempos. Desde principios de 2023 hasta finales de octubre, el precio de Bitcoin ha subido aproximadamente un 108%, superando a activos refugio tradicionales como el oro y los bonos por un margen considerable. Por supuesto, teniendo en cuenta que BTC ha existido durante menos de dos décadas, estas inversiones tradicionales tienen un historial más convincente que abarca un período de tiempo mucho más largo. Aun así, la persistencia de la trayectoria alcista de Bitcoin no puede pasarse por alto.
Aunque la reciente evolución del precio del BTC es imponente, su viabilidad como activo refugio y depósito de valor a largo plazo no es un hecho aún. Los registros pasados no son un indicador fiable de los resultados futuros, y los críticos destacan la volatilidad del precio de Bitcoin y citan los riesgos asociados a las propias criptodivisas, incluidas las incertidumbres regulatorias y los problemas de seguridad.
Bitcoin-ETF: Impacto potencial en el panorama de las criptomonedas
A los argumentos recogidos anteriormente, se suma ahora el creciente interés en el ETF de Bitcoin como uno de los factores que está también influyendo en la demanda de esta criptomoneda.
Un fondo cotizado (ETF por sus siglas en inglés) de bitcoin es un instrumento financiero que permite la exposición a la criptodivisa de forma segura y regulada, al tiempo que elimina la necesidad de manejar BTC directamente. Ya existen productos de este tipo en Canadá y Europa; sin embargo, ha surgido la idea de que un ETF de Bitcoin regulado en los Estados Unidos podría ser un impulsor para la industria.
La posible aprobación de un ETF estadounidense de bitcoin al contado está generando optimismo entre los inversores, con posibles repercusiones en el precio, la demanda, la liquidez y la adopción del bitcoin. El interés por los ETF de criptomonedas refleja en sí mismo el creciente interés por el mercado de criptomonedas. En general, su aprobación podría significar una mayor legitimidad de la industria cripto a ojos de los inversores más tradicionales. Podría consolidar aún más la maduración ya existente del mercado de criptomonedas y reforzar el reconocimiento institucional del sector, haciéndolo más atractivo para un público de inversores más amplio, fomentando la estabilidad, la innovación y la adopción a largo plazo.
A pesar de la prevalencia de las narrativas positivas que rodean las posibles aprobaciones del ETF de BTC, existen riesgos e inconvenientes que merece la pena no perder de vista. La eliminación de la propiedad directa de bitcoin supondría la incapacidad de los inversores para participar en el ecosistema de BTC y disfrutar de las ventajas de poseer un activo digital descentralizado. Además, los ETF podrían introducir costes adicionales a la inversión en criptomonedas, ya que suelen cobrar comisiones de gestión que probablemente superarían los costes de poseer bitcoin directamente.
Dado que muchos observadores creen que se avecina un punto de inflexión, los inversores en criptomonedas deberían armarse con una comprensión sólida de conceptos clave y escenarios potenciales que la aparición de un ETF de bitcoin regulado podría desencadenar.
Sobre Binance
Binance es el proveedor de infrasestructura de criptomonedas y ecosistema blockchain líder en el mundo,con un conjunto de productos que incluye el mayor exchange de activos digitales. Con la confianza de millones de personas en todo el mundo, la plataforma Binance se dedica a aumentar la libertad financiera de los usuarios, y cuenta con una cartera inigualable de productos y servicios de criptomonedas, incluyendo: comercio y finanzas, educación, datos e investigación, bien social, inversión e incubación, descentralización y soluciones de infraestructura, y mucho más. Para más información, visite: https://www.binance.com/es
Advertencia de riesgo: La información contenida en este artículo no debe interpretarse como asesoramiento financiero o de inversión. Por favor, investigue por su cuenta. NFTs no están regulados en la mayoría de los países, sin embargo, por favor asegúrese de que se le permite acceder a nuestro Mercado Binance NFT basado en sus circunstancias. Para más detalles, consulte los Términos y Condiciones de Binance NFT, nuestras Condiciones de Uso y la Advertencia de Riesgo.
