- Futures Friday es una revisión semanal de futuros trimestrales de Bitcoin en OKEx
Robbie Liu, OKEx .- En los últimos siete días, en línea con los activos globales, el precio de Bitcoin ( BTC ) ha aumentado casi un 20%, con el precio OKEx Quarterly Future ( BTCUSD0925 ) rompiendo las barreras de 9,800$ y 11,000$.
Por otro lado, más de 700 millones de dolares en opciones de Bitcoin vencerán hoy .
Sin embargo, dado que los contratos de opciones de Bitcoin se entregan principalmente en efectivo y que BTC ha estado rondando los 9,000$ durante los últimos meses, es probable que una buena parte de estas opciones que expiren sean «put» que no se ejercerán.
En cuanto a los datos comerciales de OKEx , varias razones, incluidas las relaciones de préstamos a corto y largo plazo, subieron bruscamente antes del miércoles, lo que sugiere que los comerciantes minoristas persiguen la recuperación del lunes.
Actualmente, el índice de margen de préstamos sigue siendo alto, pero no es irrazonable en comparación con los números de marzo.
Las primas futuras trimestrales también han aumentado rápidamente esta semana, y la prima actual del 3% está en línea con las expectativas en un mercado alcista. Sin embargo, esto también está atrayendo a más árbitros.
En general, el sentimiento actual del mercado es saludable y los inversores minoristas no están de humor FOMO. Bitcoin, que recientemente se ha movido más en sincronía con el oro, todavía tiene mucho potencial alcista.
OKEx lecturas de datos comerciales
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BTC long/short ratio
Antes del 27 de julio, que fue cuando el precio futuro trimestral de BTC aumentó de 9,700$ a 10,700$, la ratio long/short estaba en niveles promedio, con un rango de 0.82 a 1.12.
Incluso hubo una tendencia a la baja en la ratio long/short cuando el precio subió, lo que indica que los inversores minoristas no tenían mucha confianza en la recuperación inicial.
El aumento en la ratio long/short comenzó a acelerarse después de que el precio rompió por encima de 10,800$, y en el siguiente medio día, la relación aumentó rápidamente de 0,96 a un pico semanal de 1,41.
La ratio long/short se está ejecutando actualmente cerca de 1.2, que es tibio. Sin embargo, también muestra que, si bien los precios han aumentado mucho, el sentimiento alcista general entre los inversores minoristas aún no se ha sobrecalentado.
La ratio long/short compara el número total de usuarios que abren posiciones largas frente a los que abren posiciones cortas. La relación se compila a partir de todos los futuros y permutas permutas, y el lado long/short de un usuario está determinado por su posición neta en BTC.
En el mercado de derivados, cada vez que se abre una posición larga, se equilibra con una posición corta. El número total de posiciones largas debe ser igual al número total de posiciones cortas. Cuando la proporción es baja, indica que hay más personas sosteniendo pantalones cortos.
Base BTC
La prima de OKEx BTC Quarterly Future ha aumentado rápidamente de $ 150 (aproximadamente 1.6%) el viernes pasado a los actuales 360$ (o 3.23%). Esto indica una expectativa de mercado muy positiva para finales de septiembre. Sin embargo, las primas más altas atraerán cortos de apertura del arbitraje en futuros trimestrales, lo que puede ejercer presión sobre nuevos aumentos de las primas.
Este indicador muestra el precio de los futuros trimestrales, el precio del índice spot y también la diferencia de base. La base de un tiempo particular es igual al precio trimestral de futuros menos el precio del índice spot.
El precio de los futuros refleja las expectativas de los comerciantes sobre el precio de Bitcoin. Cuando la base es positiva, indica que el mercado es alcista. Cuando la base es negativa, indica que el mercado es bajista.
La base de los futuros trimestrales puede indicar mejor la tendencia del mercado a largo plazo. Cuando la base es alta (ya sea positiva o negativa), significa que hay más espacio para el arbitraje.
Interés abierto y volumen de negociación
El interés abierto ha aumentado gradualmente en los últimos siete días a más de 1.2 mil millones, frente a los 988 millones del viernes. Sin embargo, la tasa de aumento se desaceleró después del miércoles.
Con un apalancamiento general del mercado no tan alto como en marzo, se espera que OI continúe aumentando con el precio y el entusiasmo del mercado.
El interés abierto es el número total de futuros / swaps pendientes que no se han cerrado en un día determinado.
El volumen de negociación es el volumen de negociación total de futuros e intercambios perpetuos durante un período específico de tiempo.
Si hay 2,000 contratos largos y 2,000 contratos cortos abiertos, el interés abierto será de 2,000. Si el volumen de negociación aumenta y el interés abierto disminuye en un corto período de tiempo, puede indicar que muchas posiciones están cerradas o se vieron obligadas a liquidar. Si tanto el volumen de negociación como el interés abierto aumentan, indica que se han abierto muchas posiciones.
BTC margin lending ratio
Después de subir a 7.4 desde 3.5 la semana pasada, el índice de margen de préstamos continuó su rápido ascenso a un máximo de 15.82 esta semana. Pero similar al aumento en OI, la proporción se movió hacia arriba a un ritmo más lento después del miércoles. En este momento, se está consolidando entre 13.0 y 16.0.
El índice de margen de préstamos se ha duplicado en los últimos siete días, lo que sugiere que los inversores minoristas son más optimistas en el mercado de apalancamiento spot. En comparación con el máximo de mediados de febrero de 33.0, la relación actual es considerablemente alta, pero no extremadamente alta.
El índice de préstamo de margen es información comercial del mercado spot que muestra la relación entre los usuarios que toman prestado USDT versus el préstamo BTC en valor de USDT durante un período de tiempo determinado.
Esta relación también ayuda a los operadores a analizar el sentimiento del mercado. En general, los comerciantes que toman prestado USDT apuntan a comprar BTC, y los que toman prestado BTC apuntan a un corto.
Cuando el índice de margen de préstamo es alto, indica que el mercado es alcista. Cuando es bajo, indica que el mercado es bajista. Los valores extremos de esta relación han indicado históricamente reversiones de tendencia.
Trader insight
Robbie, analista de inversiones de OKEx
Dadas las grandes ganancias de Bitcoin en los últimos siete días, podría entrar en una fase de consolidación entre 11,000 y 11,700$ en el corto plazo. La tendencia macro sigue siendo claramente alcista, y es poco probable que los ajustes a corto plazo reviertan el patrón ascendente. Sin embargo, las posibilidades de una recuperación sostenida a corto plazo como el comienzo de esta semana son escasas.
El movimiento del mercado está impulsado por el sentimiento de los inversores. En términos de datos comerciales, está claro que los participantes del mercado han sido más positivos durante la semana pasada y no han acumulado ninguna presión de venta.
Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.
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