Interesante artículo de BELOBABA, muy actual, sobre las posiciones de los mineros de bitcoin y datos relevantes sobre el halving que está por llegar, de la mano de su Chief Investment Officer (CIO) Jesús Sánchez-Bermejo
BTC en poder de las mineros alcanza un nuevo mínimo de 10 años
Bitcoin, la criptomoneda pionera, se caracteriza por una característica única diseñada para controlar su oferta y garantizar la escasez: la reducción a la mitad de Bitcoin. Este evento, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, juega un papel fundamental en el modelo económico de la criptomoneda.
¿Qué es la reducción a la mitad de Bitcoin?
La reducción a la mitad de Bitcoin es un evento programado que reduce la velocidad a la que se generan nuevos bitcoins, lo que en última instancia limita el suministro total. La red Bitcoin fue diseñada por su creador seudónimo, Satoshi Nakamoto, para tener un suministro máximo de 21 millones de monedas. Para lograrlo, Nakamoto introdujo el concepto de reducir a la mitad aproximadamente cada 210.000 bloques, o aproximadamente cada cuatro años.
¿Por que sucede?
El objetivo principal de la reducción a la mitad de Bitcoin es imitar la escasez y las características deflacionarias de los metales preciosos como el oro. Al reducir la recompensa que reciben los mineros por validar las transacciones y asegurar la red, Bitcoin busca emular la reducción gradual en la producción de metales preciosos a lo largo del tiempo.
En términos prácticos, cuando bitcoin se lanzó por primera vez en 2009. El día 3 de enero de 2009 los mineros recibieron 50 bitcoins como recompensa por cada bloque que minaron con éxito. La primera reducción a la mitad se produjo en 2012, reduciendo esta recompensa a 25 bitcoins. La segunda reducción a la mitad se produjo en 2016, lo que redujo la recompensa a 12,5 bitcoins. La reducción a la mitad más reciente tuvo lugar en mayo de 2020, reduciendo aún más la recompensa a 6,25 bitcoins.
Impactos en la dinámica de la oferta y la demanda
Los eventos de reducción a la mitad de bitcoin tienen efectos profundos en la dinámica de oferta y demanda de la criptomoneda. La reducción en el ritmo de nuevas emisiones de Bitcoin afecta directamente a la oferta disponible, haciéndola más escasa. Si la demanda permanece constante o aumenta, los principios económicos básicos sugieren que una disminución de la oferta puede provocar un aumento del precio.
Históricamente, bitcoin ha experimentado importantes repuntes de precios en los meses y años posteriores a los eventos de reducción a la mitad. Sin embargo, es esencial tener en cuenta que el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros y que el mercado de las criptomonedas está influenciado por varios factores.
Sentimiento del mercado y expectativas de los inversores
Antes de un evento de reducción a la mitad, la especulación y la anticipación a menudo impulsan el sentimiento del mercado. Los comerciantes e inversores siguen de cerca la cuenta regresiva hasta la reducción a la mitad, considerando los patrones históricos y el impacto potencial en el precio de bitcoin. Si bien la reducción a la mitad es un aspecto predeterminado y transparente del protocolo de Bitcoin, su influencia en la dinámica del mercado está sujeta a una multitud de factores, incluidas tendencias macroeconómicas, desarrollos regulatorios y avances tecnológicos.
En la siguiente tabla realizada por BELOBABA, podemos ver las fechas de los halvings y recompensas en bloque, fechas pasadas y las dos próximas. Incluye el número de bloque y los nuevos bitcoins emitidos.
La cantidad de BTC en poder de los mineros alcanza un nuevo mínimo de 10 años…
Además, hay que tener en cuenta que el precio no sube en línea recta y que los mineros tienen una fuerte influencia en el precio del bitcoin.
En este momento, en la primera quincena de enero de 2024 y a meses del nuevo halving, los mineros tienen muy pocos bitcoins en su poder, lo que significa que en los últimos meses han vendido fuertemente sus reservas.
A largo plazo, bitcoin debería subir mucho, parece, pero quizás ahora el precio podría encontrar dificultades a corto plazo, lo que permitiría a los mineros dejar de vender y volver a acumular, de modo que cuando el precio vuelva a subir, puedan vender. . , mucho más alto, con los nuevos bitcoin acumulados.
Por supuesto que no es una ciencia exacta, pero hay que prestar atención a estas circunstancias, a estos análisis onchain fundamentales, ya que suelen tener su importancia.
Aunque hayan vendido, sus ganancias promedio/a largo plazo disminuyen. La razón es que aunque el bitcoin tiene un precio más alto, los equipos de minería cada vez cuestan más y, además, cada vez hay menos bitcoin.
En el gráfico anterior muestro esta situación. Análisis onchain de Puell Multiple.
Ingresos totales por tarifas y tarifas promedio
Las métricas clave de análisis onchain incluyen reservas de divisas, volumen de transacciones e indicadores como Pi Cycle Top.
El análisis onchain beneficia a los inversores al ofrecer señales de inversión, información sobre la sincronización del mercado y estrategias de gestión de riesgos.
Agregué el análisis onchain sobre los Ingresos por Tarifas Totales y las Tasas Promedio de los mineros de bitcoin, para tener una radiografía actualizada de la situación.
Y por último una tabla excel:
Todos los bitcoins a minar y cuando se minarán por situación de bloque, tanto los pasados como los futuros y todos los bloques, bloques de recompensa, en los que se cambia BTC del halving promedio y también el porcentaje del límite de bitcoin, para que tengamos una imagen completa de lo que está por venir, hasta el último halving, en el bloque 6.930.000, donde la recompensa de bloque, será 0 BTC.
Análisis de dato macroeconómico
Me gustaría escribir adicionalmente unas palabras con un tinte de dato macro/fundamental: La reducción a la mitad de la oferta, frente a la misma demanda, eleva cualquier precio. Si además la demanda aumenta, el precio, aumenta mucho más.
Y ahora que el precio baje algo o no lo haga, pero en el largo plazo, debería estar mucho más arriba.
Este contenido tiene fines informativos y educativos. No hay protección al consumidor. Su capital está sujeto a riesgos. No es una recomendación para comprar o vender criptoactivos. Haga su propia investigación o comuníquese con su asesor financiero de confianza.
Jesús Sánchez-Bermejo
