El proyecto lleva la tokenización de activos desde las pruebas controladas hasta la operación en vivo en un entorno de mercado real.
CSD BR, infraestructura del mercado financiero autorizada para operar como registrador, depositario central de valores y sistema de liquidación, anunció hoy la primera fase de una alianza estratégica con Ripple, proveedor líder de soluciones blockchain para las finanzas tradicionales y digitales. Esta iniciativa marca un nuevo hito en la evolución de la tokenización de activos en Brasil, combinando la solidez de la infraestructura regulada de CSD BR con la tecnología blockchain descentralizada de XRP Ledger (XRPL).
En esta primera fase, CSD BR comenzará a utilizar el XRP Ledger como una capa adicional para el registro y la auditoría de activos financieros, empezando por las participaciones del fondo de inversión BTG Pactual. Por primera vez, un depositario central de valores para activos financieros y títulos utilizará una cadena de bloques pública para reflejar los registros de propiedad de los valores, mientras que los sistemas de CSD BR seguirán siendo la fuente oficial de registro para la inscripción, el depósito y la liquidación de los activos.
Con más de 22 billones de reales brasileños en activos registrados, CSD BR opera una infraestructura altamente escalable capaz de procesar millones de transacciones en cuestión de minutos. Esta alianza permitirá evaluar, en un entorno regulado y con transacciones reales, las ventajas en transparencia, trazabilidad, automatización y eficiencia que ofrece la tecnología blockchain. El modelo se desarrolló dentro del marco regulatorio vigente, sin modificar las responsabilidades legales de los participantes ni requerir nuevas aprobaciones regulatorias.
CÓMO FUNCIONA EL MODELO
En la primera fase del proyecto, las participaciones del fondo de inversión BTG Pactual depositadas en CSD BR se tokenizarán y replicarán en el XRP Ledger mediante el estándar Multi-Purpose Token (MPT). El registro oficial seguirá siendo gestionado por los sistemas de CSD BR. La cadena de bloques actuará como una capa complementaria para consultas y auditorías, permitiendo a los participantes autorizados validar la coherencia de los registros de forma transparente y prácticamente en tiempo real.
La arquitectura combina la infraestructura de custodia de Ripple con las capacidades nativas de XRPL para admitir activos financieros tokenizados en un entorno on-chain que cumple con la normativa. El entorno operará con permisos restringidos a clientes corporativos y bancarios en Brasil, sujetos a los procedimientos regulatorios de Conozca a su Cliente (KYC) y contra el lavado de dinero (AML).
CSD BR mantendrá el control total sobre la emisión y administración de los activos, preservando las funciones esenciales de gobernanza y cumplimiento, incluidos los mecanismos de autorización de participantes, la capacidad de congelar activos individuales y la capacidad de revertir transacciones (recuperación) cuando lo exija una orden regulatoria o judicial.
«Decidimos comenzar con la replicación de registros porque es la forma más segura y responsable de introducir una nueva tecnología en la infraestructura crítica del mercado. En esta fase, los procesos actuales se mantienen sin cambios para inversores, emisores y participantes. El objetivo es evaluar el rendimiento de la tecnología en condiciones operativas reales y sentar bases sólidas para futuros desarrollos», declaró Daniel Polano Spreafico, director de Productos y Clientes de CSD BR.
«Pasar de los proyectos piloto y las pruebas de concepto a una infraestructura de registro en tiempo real en un mercado de capitales nacional representa un hito importante para el sector. Esta alianza demuestra cómo la tecnología de registro distribuido puede integrarse de forma segura y regulada en infraestructuras financieras críticas», declaró Silvio Pegado, director general de Ripple para Latinoamérica.
PRÓXIMOS PASOS
Una vez validada la fase de replicación, la alianza prevé expandir gradualmente el uso de blockchain a la emisión de activos nativos y a la negociación entre participantes autorizados. Entre los activos que se están considerando para las próximas fases se incluyen los Certificados de Cuentas por Cobrar Inmobiliarias (CRI) y los Certificados de Cuentas por Cobrar Agroindustriales (CRA), segmentos importantes del mercado de renta fija de Brasil.
La evolución de la plataforma también incluirá mecanismos avanzados de confidencialidad para cumplir con los requisitos de privacidad del mercado financiero. Si bien el enfoque inicial se centra en los activos e instituciones brasileñas, el modelo se diseñó para permitir una futura expansión a nuevas clases de activos, nuevos participantes y, potencialmente, otros mercados internacionales.
«Participar en esta iniciativa permite a BTG Pactual contribuir directamente a la aplicación de la tecnología blockchain al mercado de fondos, dentro de una infraestructura regulada y con transacciones en tiempo real. La replicación de las participaciones de los fondos crea una base sólida para futuros desarrollos, al tiempo que preserva los procesos actuales y el registro oficial de los activos», afirmó Luis Furtado, socio de BTG Pactual responsable de Infraestructura de Mercado.
SOBRE Ripple
Fundada en 2012, Ripple es el proveedor líder de soluciones blockchain que están transformando el sistema financiero global. Con más de 85 licencias, Ripple ofrece un punto de acceso único y confiable para empresas con soluciones de pagos, custodia, corretaje principal y gestión de tesorería. La stablecoin de Ripple, RLUSD, y el activo digital XRP respaldan estas capacidades, permitiendo a Ripple y a sus clientes conectar el mundo de las finanzas tradicionales con el digital.
ACERCA DE CSD BR
CSD BR es una infraestructura del mercado financiero autorizada por el Banco Central de Brasil para prestar servicios de registro, depósito y liquidación, y por la Comisión de Valores y Bolsa de Brasil (CVM) para prestar servicios de registro y depósito. Con una alta capacidad de procesamiento y automatización, CSD BR utiliza tecnología de vanguardia para brindar seguridad, eficiencia, transparencia y solidez al mercado financiero brasileño.
