Desde el 1 de julio de 2026, en España solo pueden ofrecer servicios con criptomonedas las empresas autorizadas bajo MiCA, el reglamento europeo de criptoactivos. Esta guía explica qué es, qué fechas lo marcan, qué te protege como usuario, qué deja fuera y qué se está revisando ahora en Bruselas.
Actualizado el 13 de noviembre de 2026
Piensa en la hoja de reclamaciones que cualquier bar de España tiene que darte si la pides. Antes de MiCA, una plataforma de criptomonedas operaba en España como un bar abierto sin enseñar la cocina: se inscribía en un registro del Banco de España que, según el propio supervisor, solo miraba la prevención del blanqueo y la honorabilidad de sus responsables, no su solvencia ni cómo trataba a los clientes.
MiCA es el Reglamento (UE) 2023/1114 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de mayo de 2023, relativo a los mercados de criptoactivos: la norma que fija qué deben cumplir en toda la Unión Europea quienes emiten criptoactivos, los ofrecen al público o prestan servicios con ellos, como los exchanges, los custodios o los asesores. Entre otras cosas, obliga a esas empresas a tener su hoja de reclamaciones. El texto oficial está en EUR-Lex.
Qué es MiCA y quién la aprobó
El Parlamento Europeo y el Consejo de la UE firmaron el reglamento el 31 de mayo de 2023. Se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE L 150) el 9 de junio de 2023 y entró en vigor veinte días después, el 29 de junio de 2023. Al ser un reglamento, se aplica directamente en los 27 países sin necesidad de ley nacional que lo traslade.
Distingue las stablecoins ligadas a una sola moneda oficial, que el texto en español llama «fichas de dinero electrónico» (EMT), las respaldadas por una cesta de activos, las «fichas referenciadas a activos» (ART), y el resto de criptoactivos, de bitcoin a los tokens de utilidad. Y regula a los proveedores de servicios de criptoactivos, los CASP (la CNMV usa la sigla PSC).
En España, la CNMV autoriza y vigila a los proveedores y a quienes ofrecen criptoactivos distintos de las stablecoins; el Banco de España, a los emisores de EMT y ART. ESMA y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) coordinan a los supervisores nacionales y llevan los registros comunes.
Calendario de MiCA: todas las fechas clave
Las stablecoins empezaron seis meses antes que el resto. Cada país pudo dar además un periodo transitorio de hasta 18 meses a las empresas que ya operaban (artículo 143.3). España no lo recortó: según la CNMV, terminó el 1 de julio de 2026.
| Fecha | Qué pasa | A quién afecta |
|---|---|---|
| 31 de mayo de 2023 | Firma del Reglamento (UE) 2023/1114 | Parlamento Europeo y Consejo |
| 29 de junio de 2023 | Entrada en vigor (20 días después de su publicación en el DOUE del 9 de junio) | Todo el sector, sin obligaciones aún |
| 30 de junio de 2024 | Se aplican los títulos III y IV: stablecoins EMT y ART | Emisores de stablecoins; en España, supervisión del Banco de España |
| 30 de diciembre de 2024 | Aplicación plena de MiCA y de la regla de viaje (Reglamento (UE) 2023/1113) | Exchanges, custodios, emisores y oferentes de criptoactivos |
| 1 de julio de 2026 | Fin del periodo transitorio en España; el Banco de España cierra su antiguo registro | Plataformas que operaban sin licencia MiCA |
| 30 de junio de 2027 | Fecha límite del informe final de la Comisión sobre la aplicación de MiCA (artículo 140) | Comisión Europea, con la EBA y ESMA |
| 31 de diciembre de 2027 | Las plataformas deben tener publicado el libro blanco de los criptoactivos que ya cotizaban antes del 30 de diciembre de 2024 (artículo 143.2) | Operadores de plataformas de negociación |
Al llegar el 1 de julio de 2026, el Banco de España cerró el registro de proveedores de cambio de moneda virtual y custodia de monederos que exigía la Ley 10/2010 de prevención del blanqueo. Sus datos siguen consultables, pero solo como histórico. Si tu plataforma presume de estar «registrada en el Banco de España», hoy eso ya no le permite operar.
Qué cambia para ti como usuario
Lo primero es quién puede atenderte. Desde el 1 de julio de 2026 solo pueden prestar servicios en España los proveedores autorizados por la CNMV o por otra autoridad europea. Con el pasaporte europeo (artículo 65), una empresa autorizada en Francia o Malta puede trabajar en España si lo comunica a su supervisor, y empezar como tarde quince días naturales después.
La CNMV publica la lista de proveedores habilitados para España. El 13 de noviembre de 2026 recogía cerca de 200 entidades, entre ellas bancos como BBVA, CaixaBank, ABANCA o Renta 4 y empresas españolas como Bitcoinforme, S.L. o Criptan Trade, S.L. El registro de toda la UE lo lleva ESMA. Cómo leer esos dos listados lo explicamos en Cómo comprobar si tu exchange tiene licencia MiCA.
Además, la empresa autorizada te debe esto:
- Actuar con honestidad y en tu mejor interés, y darte información clara y no engañosa, también en su publicidad (artículo 66).
- Guardar tus criptomonedas y tu dinero separados de los suyos, de forma que no pueda usarlos por cuenta propia y queden protegidos si quiebra (artículo 70).
- Tener un procedimiento de reclamaciones gratuito, con una plantilla para presentarlas, un registro de todas las recibidas y una respuesta en un plazo razonable (artículo 71).
Si compras un criptoactivo nuevo en su oferta pública, el emisor debe haber notificado un libro blanco (white paper) a su supervisor, aunque la CNMV recuerda que notificarlo no significa que ella lo apruebe. En esas compras directas al oferente tienes 14 días naturales para echarte atrás sin coste ni explicaciones (artículo 13). Ese derecho no cubre la compraventa de bitcoin o ether en un exchange.
Desde el 30 de diciembre de 2024, además, las transferencias entre proveedores viajan con los datos de quien envía y de quien recibe (regla de viaje, Reglamento (UE) 2023/1113). Por eso tu exchange puede pedirte datos del destinatario antes de dejarte retirar.
Dos límites. MiCA no crea un fondo de garantía como el de los depósitos bancarios: si una plataforma quiebra, te protege la separación de activos. Y el Servicio de Reclamaciones de la CNMV todavía no atiende quejas sobre criptoactivos; la CNMV tiene en audiencia pública, del 15 de octubre al 16 de noviembre de 2026, un proyecto de circular para incluirlas, como contamos en esta noticia sobre el Servicio de Reclamaciones de la CNMV.
Qué cambia para las empresas
Para prestar servicios hace falta una autorización como proveedor de servicios de criptoactivos (artículo 59). En España se pide a la CNMV, que tiene 25 días hábiles para comprobar que la solicitud está completa y otros 40 días hábiles, desde que lo está, para decidir (artículo 63). Bancos, empresas de servicios de inversión y otras entidades financieras ya autorizadas pueden usar un trámite más corto: una notificación previa (artículo 60).
El capital mínimo depende de lo que haga la empresa (anexo IV): 50.000 euros para asesorar, gestionar carteras o transmitir órdenes; 125.000 euros si además custodia o cambia criptoactivos por dinero o por otros criptoactivos; y 150.000 euros si gestiona una plataforma de negociación. Si una cuarta parte de sus gastos fijos anuales es mayor, rige esa cifra (artículo 67).
Según las aclaraciones que la CNMV difundió en junio de 2026, las plataformas que no consiguieron la licencia deben ofrecer a sus clientes un plan de migración para devolverles sus criptoactivos y su dinero o traspasarlos a un proveedor autorizado.
Para los lectores de América Latina: MiCA no regula a un exchange de Bogotá o de Ciudad de Panamá que atiende a clientes de su país. Le afecta si quiere captar clientes en la UE, porque sin licencia solo puede atender a un residente europeo cuando la iniciativa ha partido exclusivamente de ese cliente (artículo 61).
Qué no cubre MiCA
- NFT únicos. El artículo 2.3 excluye los criptoactivos «únicos y no fungibles», como el arte digital. Ojo: según el considerando 11, emitirlos «en una amplia serie o colección» indica que son fungibles.
- DeFi totalmente descentralizada. Según el considerando 22, los servicios prestados «de manera totalmente descentralizada sin recurrir a un intermediario» quedan fuera. Si detrás hay una empresa que controla el servicio, entra.
- Monedas de bancos centrales. El BCE y los bancos centrales nacionales, cuando actúan como autoridad monetaria, están excluidos (artículo 2.2). El euro digital se rige por sus propias normas.
- Valores tokenizados. Una acción o un bono en forma de token sigue siendo un instrumento financiero (artículo 2.4) y va por MiFID II y el régimen piloto de tecnología de registro descentralizado (DLT). Es el caso del mercado de valores tokenizados que autorizó la CNMV. Para inmuebles, mira Tokenización inmobiliaria en España: qué es legal hoy.
Qué queda pendiente a noviembre de 2026
MiCA ya se está revisando. En 2026 la Comisión Europea abrió dos consultas, una para el sector y otra para el público, ligadas a dos encargos del reglamento: el informe sobre lo que MiCA no cubre (DeFi, préstamos, NFT), que el artículo 142 fijaba para el 30 de diciembre de 2024, y el informe final sobre su aplicación, que vence el 30 de junio de 2027 (artículo 140). El 27 de octubre de 2026, la comisaria Maria Luís Albuquerque abrió además un diálogo sobre dónde se podría simplificar MiCA.
El cambio de más calado va por otra vía. El 4 de diciembre de 2025 la Comisión propuso que ESMA supervise directamente a los proveedores de servicios de criptoactivos. El 9 de octubre de 2026 el Consejo acordó los elementos clave de su posición, que limita esa supervisión a los proveedores transfronterizos más significativos. Todavía tiene que pasar por el Parlamento Europeo y por la negociación final, así que hoy la CNMV sigue autorizando en España.
En stablecoins, la EBA supervisa desde el 12 de noviembre de 2026 el USDC, la primera ficha de dinero electrónico declarada significativa. Qué pasa con las stablecoins que no tienen autorización en la UE lo tratamos en Stablecoins y MiCA: EMT, ART y qué pasa con USDT.
Preguntas frecuentes
¿Mi exchange tiene que estar autorizado por la CNMV?
No necesariamente por la CNMV, pero sí por alguna autoridad de la UE. Una empresa autorizada en otro país puede operar en España con el pasaporte europeo. Compruébalo en el listado de la CNMV y en el registro de ESMA.
¿Qué pasa con mis criptomonedas si la plataforma no tiene licencia MiCA?
Desde el 1 de julio de 2026 no puede prestarte servicios en España y debe ofrecerte un plan para retirar o traspasar tus fondos. La CNMV advierte de que, si sigues operando con ella, no tendrás la protección de MiCA.
¿MiCA garantiza mi dinero como un depósito bancario?
No. MiCA no tiene fondo de garantía. Obliga a separar tus activos de los de la empresa, pero si el precio cae, esa pérdida no la cubre nadie.
¿Afecta MiCA a los usuarios de América Latina?
A quien vive en América Latina y usa un exchange local, no. Sí afecta a ese exchange si quiere captar clientes en la UE: necesita licencia MiCA.
¿Dónde reclamo si tengo un problema con un exchange?
En el servicio de reclamaciones del propio proveedor, gratuito por ley. La CNMV prepara una circular para atender también las de criptoactivos, pero aún no está aprobada.
Volvamos al bar. MiCA no impide que el café salga malo, ni que el bitcoin baje un 30 % en un mes, pero sí te dice quién tiene licencia para servirlo, qué cocina le han inspeccionado y dónde está la hoja de reclamaciones. Antes de mover un euro, ¿has comprobado en qué lista aparece tu plataforma?
Este contenido es informativo y no es una recomendación de inversión.
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