Une enquête d’EY pour DBS auprès de 422 responsables financiers d’entreprises réalisant plus de 500 millions de chiffre d’affaires, sur 11 marchés. 24 % l’ont déjà déployée à grande échelle.
Les stablecoins sont l’instrument le plus utilisé ou envisagé (63 %), devant les dépôts tokenisés (53 %) et les fonds monétaires tokenisés (52 %). Deux sur trois souhaitent que leur banque soit leur point d’accès unique.
La banque singapourienne DBS et le cabinet de conseil EY ont demandé à 422 dirigeants financiers de grandes entreprises comment ils gèrent leurs flux d’argent dans un monde de plus en plus fragmenté en blocs. La réponse : avec davantage de devises, davantage d’intelligence artificielle et, de plus en plus, avec de la monnaie tokenisée.
Imaginez que vous gérez la trésorerie d’un constructeur automobile à Jakarta. Le matin, un paiement à un fournisseur vietnamien reste bloqué chez une banque correspondante. À midi, la roupie bouge juste assez pour fausser votre prévision de trésorerie. Et l’après-midi, le service juridique vous prévient que l’un de vos clients pourrait finir sur une liste de sanctions. C’est ce quotidien que décrit « The Great Rewiring: Money in a New Order », le rapport commandé par DBS à EY.
Qui a été interrogé
Les personnes interrogées sont des directeurs financiers et des responsables de la finance et de la trésorerie d’entreprises réalisant plus de 500 millions de dollars de chiffre d’affaires annuel, réparties sur onze marchés d’Asie, d’Europe et d’Amérique du Nord. Des gens qui manient de vraies sommes d’argent tous les jours.
Plus de devises, plus de routes et moins de visibilité
Le commerce mondial ne circule plus sur les autoroutes habituelles. Les entreprises ouvrent de nouveaux marchés (l’Asie du Sud-Est en tête de liste), en abandonnent d’autres et planifient route par route. Cela multiplie les devises avec lesquelles elles travaillent : le yuan gagne du terrain comme monnaie de règlement en Asie et commence à susciter l’intérêt en Australie et au Royaume-Uni.
Le prix de cette diversification est la perte de visibilité sur l’argent. Plus il y a de banques et de devises impliquées, plus il leur est difficile de savoir en temps réel où se trouve la trésorerie, et de nombreux rapprochements se font encore à la main.
La monnaie tokenisée sort du laboratoire
Près de neuf répondants sur dix testent, pilotent ou utilisent déjà de la monnaie tokenisée, et la plupart s’attendent à en percevoir les bénéfices en moins de deux ans. Les stablecoins suscitent le plus d’intérêt, devant les dépôts tokenisés, les fonds monétaires tokenisés et les monnaies numériques de banque centrale. Les cryptomonnaies arrivent loin derrière.
Ce qu’ils recherchent, c’est régler instantanément les paiements internationaux, en dehors des horaires bancaires et avec chaque mouvement traçable sur une blockchain. Brian Chen, directeur financier de la taïwanaise ADATA, qualifie son approche de « prudente mais progressive » : pour l’instant, ils l’utilisent pour encaisser sur des marchés aux devises instables.
Ce qui les freine, ce n’est pas la technologie, en laquelle ils ont confiance. Ce sont l’incertitude réglementaire, la sécurité et le manque de personnel capable de l’intégrer à leurs systèmes. L’intelligence artificielle suit un chemin similaire : elle quitte le stade expérimental pour se concentrer sur des tâches concrètes comme le suivi des paiements ou la prévision de trésorerie.
Il convient de lire le rapport en sachant qui le finance. Il est commandé par une banque, et sa conclusion est que les entreprises ont besoin des banques comme porte d’entrée vers la monnaie tokenisée. C’est peut-être vrai, mais ce n’est pas une conclusion neutre. Ce n’est pas non plus une photographie du monde : huit des onze marchés se trouvent en Asie-Pacifique, et qu’une entreprise sur quatre affirme l’avoir déjà déployée à grande échelle me semble optimiste.
Malgré tout, une donnée pèse lourd. Si les trésoriers des grandes entreprises préfèrent les stablecoins aux monnaies numériques de banque centrale, le débat a cessé d’être théorique. Et si le principal frein est la réglementation, des règles comme MiCA en Europe donneront le rythme bien plus que n’importe quelle avancée technique.
Une remarque pour ceux d’entre nous qui ont les yeux tournés vers l’Amérique latine : la région arrive en dernière position parmi les cinq priorités d’expansion. Il reste du travail à faire.
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